O que é uma base de empréstimos?
Uma base de empréstimos é a quantidade de dinheiro que um credor está disposto a emprestar a uma empresa, com base no valor das garantias que a empresa promete. A base de empréstimos é normalmente determinada por um método conhecido como "margem", no qual o credor determina um fator de desconto, que é então multiplicado pelo valor da garantia em questão. O número numérico resultante representa a quantidade de dinheiro que um emprestador emprestará à empresa.
Noções básicas sobre bases de empréstimos
Vários ativos podem ser usados como garantia, incluindo contas a receber, estoque e equipamentos. Se uma empresa abordar um emprestador para pedir dinheiro emprestado, ele avaliará os pontos fortes e fracos da empresa tomadora. Com base no risco percebido que a empresa emprestadora associa ao empréstimo de dinheiro para essa empresa, um fator de desconto é então determinado - digamos 85%. Nesse cenário, se o mutuário oferecer US $ 100.000 em garantia, o valor máximo em dinheiro que o credor fornecerá à empresa é 85% de US $ 100.000, o que equivale a US $ 85.000.
Uma base de empréstimos é a quantidade de dinheiro que um credor está disposto a emprestar a uma empresa, com base no valor das garantias que a empresa apresenta.
Por que os credores usam uma base de empréstimos
Os credores se sentem mais à vontade para conceder empréstimos enraizados em bases de empréstimos, uma vez que esses empréstimos são feitos contra conjuntos específicos de ativos. Além disso, a base de empréstimos pode ser ajustada para baixo para proteger o credor. Por exemplo, se o valor da garantia cair, o limite de crédito diminuirá junto com ele.
Por outro lado, se o valor da garantia aumentar, a base de empréstimos também aumentará para um limite predeterminado.
A Mecânica
O mutuário também deve fornecer ao credor determinadas informações usadas para determinar a base do empréstimo, incluindo dados sobre vendas, cobranças e estoque. Com empréstimos no mercado intermediário e grandes com base em ativos, muitas vezes os mutuários são obrigados a fornecer periodicamente aos credores certificados que divulgam vários detalhes das transações comerciais das empresas. Por exemplo, o certificado pode especificar os recebíveis elegíveis de uma empresa, se a base de empréstimo for determinada por essa contraprestação.
Os credores podem conduzir investigações regulares de uma empresa para verificar as operações comerciais do mutuário. Como parte dessa iniciativa, os credores podem despachar avaliadores para avaliar as garantias usadas no cálculo da base de empréstimos para determinar se há alterações significativas no valor subjacente dos itens em questão.
Exemplo de uma base de empréstimos
A Cabot Oil & Gas Corporation não possuía empréstimos em aberto sob seu mecanismo de crédito rotativo em 31 de março de 2016. Desde então, no primeiro dia de cada abril, sua base de empréstimos é redeterminada anualmente, embora o credor tenha liberdade para solicitar uma determinação sempre que a Cabot adquire ou vende propriedades de petróleo e gás. Em 19 de abril de 2016, a base de empréstimos foi reduzida de US $ 3, 4 bilhões para US $ 3, 2 bilhões.
