Em outubro de 2019, a Administração de Informações de Energia dos EUA (EIA) reduziu sua previsão de demanda de petróleo para 2020, projetando que os preços spot do petróleo Brent atingirão em média US $ 57 por barril até o segundo trimestre de 2020, um total de US $ 5 por barril abaixo da previsão anterior de setembro 2019. Os preços spot do Brent subiram temporariamente para US $ 68 por barril em setembro, depois que ataques de drones a instalações de processamento de petróleo na Arábia Saudita interromperam a produção. No entanto, dentro de algumas semanas, os preços caíram para US $ 58 por barril depois que a empresa de processamento de petróleo Saudi Aramco Abqaiq restabeleceu a produção.
Pressões de queda do preço do petróleo previstas para 2020
A AIA espera que as pressões descendentes dos preços do petróleo entrem em 2020, à medida que os mercados globais de petróleo reagem ao aumento dos níveis de estoque. Apesar do risco de futuras interrupções no fornecimento de petróleo, a AIA prevê que esse risco será mais do que compensado pelas incertezas nas condições econômicas globais e pela menor demanda de crescimento de petróleo no próximo ano.
A expectativa da AIA para uma menor demanda de petróleo é reforçada por um relatório de outubro de 2019 da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que prevê redução do crescimento da demanda de petróleo pelo terceiro mês consecutivo. Essas previsões vêm logo após a incerteza sobre a guerra comercial EUA-China, que é citada como outra razão para a diminuição das expectativas de demanda de petróleo.
5 Estoques de energia prontos para prosperar em todos os mercados
Dadas as expectativas de demanda de petróleo mais baixas para 2020, os investidores em ações de energia fariam bem em procurar empresas que possuam ativos diversificados ou uma vantagem competitiva que os ajudará a se sair bem, independentemente do preço do petróleo.
As cinco empresas públicas abaixo mostram promessa de crescimento, com base no crescimento trimestral da receita e no momento da receita. Além disso, algumas dessas empresas fizeram movimentos significativos para adquirir ativos que podem produzir lucros daqui para frente. E algumas empresas oferecem aos investidores um dividendo saudável, o que pode ajudar a compensar as flutuações nos preços das ações que poderemos ver no próximo ano. Todos os valores são atuais em 30 de outubro de 2019.
Principais Takeaways
- A Administração de Informações de Energia dos EUA (EIA) prevê pressões de queda nos preços do petróleo em 2020, citando crescentes estoques de petróleo e crescimento econômico global incerto. Em outubro de 2019, a EIA prevê que os preços do petróleo Brent à vista serão em média US $ 60 por barril em 2020, US $ 2 por barril abaixo da previsão anterior. Os investidores que procuram investimentos em ações de energia fariam bem em se concentrar nos melhores desempenhos posicionados para obter um desempenho superior nos mercados de alta e baixa. Aqui estão cinco dos principais desempenhos projetados de energia para 2020:
- EOG Resources (EOG), perfurador de site premium.Royal Dutch Shell (RDS-B), gigante de petróleo.Enbridge Inc. (ENB), uma empresa de dutos.PróximoEra Energy, Inc. (NEE), eletricidade renovável.Enterprise Products Partners LP (EPD), serviços de energia intermediária.
1. EOG Resources Inc.
A EOG Resources Inc. (EOG) assumiu uma posição única. A empresa concentra-se em sites premium, ou seja, sites que são altamente produtivos e custam menos para operar. O EOG procura sites que possam fornecer uma taxa de retorno real após impostos de 30%. Enquanto a maior parte de suas operações está no Texas, a empresa se diversificou para outras regiões do mundo, explorando e / ou perfurando ativamente na Colúmbia Britânica, na ilha de Trinidad e na Bacia de Sichuan, na China.
Com uma capitalização de mercado de US $ 40, 4 bilhões, a EOG é uma das maiores empresas de petróleo e exploração dos Estados Unidos. As ações da empresa foram derrotadas no ano passado, caindo cerca de 40% em relação ao ano anterior, impactadas pelo declínio nos preços do petróleo, que despencou no terceiro trimestre de 2018. No entanto, a administração passou os últimos cinco anos melhorando eficiências, trabalhando para construir uma empresa que possa operar lucrativamente mesmo com a expectativa de preços mais baixos do petróleo. Atualmente, ele paga um dividendo de 1, 60%, mas o jogo aqui é para crescimento.
2. Royal Dutch Shell PLC
A Royal Dutch Shell (RDS.B) é uma empresa de petróleo que se orgulha de pagar dividendos consistentes. Recompensa seus acionistas com um dividendo de 6, 3%, uma das maiores de todas as principais empresas de petróleo.
Durante o ano passado, muitas das grandes empresas de petróleo viram seus preços de ações serem punidos, uma vez que os preços do petróleo caíram e a renda líquida sofreu um impacto significativo. Por um tempo, parecia que Shell iria sair ileso; a empresa registrou ganhos impressionantes no quarto trimestre de 2018 e no primeiro trimestre de 2019. Mas isso mudou no segundo trimestre de 2019, quando a empresa registrou uma queda de 50% no lucro anual. O anúncio atingiu fortemente as ações, com os preços das ações caindo cerca de 14% durante o mês de agosto.
Apesar da grande perda de lucros, o fluxo de caixa da empresa aumentou 16% ano a ano, mais do que suficiente para cobrir seus dividendos. E enquanto outras empresas de petróleo foram forçadas a cortar seus dividendos durante a crise, a Shell manteve firme o compromisso com seus acionistas. Outra vantagem é que a empresa tem uma reputação de boa administração e conseguiu manter baixos os níveis de endividamento. Embora as ações possam exigir um pouco mais de tolerância ao risco, pode ser uma boa jogada a longo prazo para os investidores em dividendos, focados em um rendimento de alto nível de um pagador consistente.
A empresa possui duas classes de ações de ADR (American Depositary Receipt) - ações classe A e ações classe B - ambas negociadas na Bolsa de Nova York. Esteja ciente de que os dividendos em dinheiro das ações A estão sujeitos à dedução de um imposto retido na fonte de dividendos holandês à taxa de 15%.
3. Enbridge Inc.
A Enbridge Inc. (ENB) não é uma perfuradora de petróleo. A gigante canadense de energia - que tem uma capitalização de mercado de US $ 74 bilhões - é uma empresa de oleodutos, que mantém contratos de transporte de petróleo e gás natural por meio de sua vasta rede. Como seus negócios são gasodutos, ela recebe suas taxas, independentemente de os preços do gás e do petróleo estarem subindo ou despencando. Além disso, a empresa se diversificou para outros setores, principalmente energia renovável, como operações de recuperação de energia solar, eólica, geotérmica e de desperdício de calor.
Sua fusão com a Spectra Energy (SE) em 2016 fez da Enbridge a maior empresa de infraestrutura de petróleo, não apenas nos Estados Unidos, mas em toda a América do Norte. Com um dividendo de 6, 06%, essas ações poderiam proporcionar crescimento e receita.
4. NextEra Energy, Inc.
A NextEra Energy, Inc. (NEE) é uma empresa de energia renovável que gera, distribui e vende energia elétrica a seus clientes de varejo e atacado na América do Norte. A concessionária investiu pesadamente no desenvolvimento de projetos de energia limpa usando energia eólica e solar, e seus investimentos estão valendo a pena.
A demanda por energia limpa da empresa tem sido alta e novos projetos que entraram recentemente online aumentaram sua receita crescente. No terceiro trimestre de 2019, a empresa registrou ganhos ajustados de US $ 1, 2 bilhão, um aumento de 12% em relação ao ano anterior. A empresa é uma das que mais cresce no setor de serviços públicos, e esse crescimento deve continuar, pois possui uma carteira de projetos de outras empresas que desejam comprar e fazer parceria com a NextEra. Como um bônus adicional, a empresa anunciou sua intenção de aumentar seus pagamentos de dividendos em 12% para 14% em 2020.
5. LP de Parceiros de Produtos Corporativos
O Enterprise Products Partners (EPD) se destaca como uma empresa de destaque no espaço intermediário. A empresa presta serviços para as indústrias de gás natural, petróleo bruto e petroquímica, operando mais de 30.000 km de oleodutos de líquidos de gás natural e 5.300 milhas de oleodutos.
Um dos maiores pontos de venda da Enterprise é a capacidade de gerar um fluxo de caixa substancial - US $ 1, 6 bilhão no terceiro trimestre de 2019. A empresa recentemente assinou contratos de longo prazo com a Chevron para construir e apoiar um novo terminal de petróleo na costa do Texas. No total, a empresa relatou US $ 9, 1 bilhões em projetos de crescimento de capital em construção e deve entrar em operação até o final de 2023.
Números impressionantes como esses ajudam a empresa a recompensar ricamente seus investidores com um sólido dividendo de 6, 6%. Como a empresa é uma parceria limitada principal, os investidores podem aproveitar as vantagens fiscais adicionais que a Enterprise oferece.
A linha inferior
A escolha dos cinco principais estoques de energia envolve olhar mais do que o histórico passado. Também é fundamental revisar como uma empresa está posicionando seus negócios para crescer e prosperar, independentemente de onde os preços do petróleo estejam indo. A abordagem mais lucrativa pode ser a criação de um portfólio de energia diversificado de maneira semelhante a esta lista. Este grupo oferece perfuração onshore, perfuração offshore, energia renovável e infraestrutura como uma maneira de lucrar com energia em 2020.
Se a AIA estiver correta, os preços do petróleo poderão continuar sendo impactados pela demanda decrescente e condições econômicas globais incertas. Os estoques de energia podem dar um passeio esburacado, mas certas empresas estão prontas para enfrentar a tempestade melhor do que outras. Os investidores com um horizonte de investimento de longo prazo também podem ver isso como uma oportunidade de adquirir algumas jogadas sólidas agora a preços de barganha.
