O que é o Agg?
O Agg, anteriormente conhecido como Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, é um índice usado por traders de títulos, fundos mútuos e ETFs como referência para medir seu desempenho relativo.
O índice inclui títulos do governo, títulos garantidos por hipotecas (MBS), títulos garantidos por ativos (ABS) e títulos corporativos para simular o universo de títulos no mercado. O índice funciona de maneira semelhante para o mercado de títulos ao que o índice S&P 500 ou Dow Jones Industrial Average (DJIA) faz para o mercado de ações.
O índice é amplamente considerado o melhor índice de títulos de mercado total, pois é usado por mais de 90% dos investidores nos Estados Unidos. O AGG consiste em valores mobiliários com qualidade de grau de investimento ou superior, com pelo menos um ano de vencimento e um valor nominal pendente de pelo menos US $ 100 milhões.
Compreendendo o Agg
História da Agg
A história da Agg pode ser atribuída a índices anteriores fundados pelo banco de investimento Kuhn, Loeb & Co. em 1973. Havia dois índices: um que rastreava o universo de títulos do governo dos EUA e outro que rastreava o total de títulos corporativos.
A versão mais moderna que veio a ser conhecida primeiro como o Lehman Aggregate Bond Index foi criada em 1986 pela Lehman Brothers para fornecer exposição agregada ao mercado de títulos dos EUA.
Depois que o Lehman Brothers entrou em falência em setembro de 2008, o banco britânico Barclays Plc comprou os negócios de banco de investimento e mercado de capitais norte-americanos do Lehman. Após essa aquisição, o índice foi renomeado oficialmente como o Barclays Capital Aggregate Bond Index, que ainda mantinha a função e o valor do Lehman Aggregate Bond Index.
Principais Takeaways
- O Agg é um índice que rastreia amplamente quase todo o mercado de títulos com grau de investimento dos EUA. Os investidores que desejam investir em títulos que espelham aproximadamente o Agg devem procurar ETFs e fundos mútuos que rastreiam o índice, como o iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Em 2016, por meio de uma série de aquisições, tornou-se o Bloomberg Barclays Bond Index, e esse co-branding entre Bloomberg e Barclays duraria seus primeiros cinco anos.
Composição do Agg
Também conhecido como "BarCap Aggregate" ou "Barclays Agg", o Barclays Capital Aggregate Bond Index compreende cerca de US $ 15 trilhões em títulos e inclui todo o espaço de títulos domésticos, de grau de investimento e renda fixa, negociados nos Estados Unidos.
Ele é ponderado de acordo com a capitalização de mercado, o que significa que os títulos representados no índice são ponderados de acordo com o tamanho do mercado de cada tipo de título. Para serem incluídos no índice, os títulos devem ser classificados com grau de investimento (pelo menos Baa3 / BBB) pela Moody's e S&P. Portanto, o índice passou a significar menos "títulos agregados" e mais "títulos agregados em grau de investimento".
Fundos e ETFs que acompanham o crescimento
Os investidores que desejam obter a máxima exposição ao mercado de renda fixa podem comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um fundo mútuo que rastreia o índice. O maior ETF de títulos é o iShares Barclays Aggregate Bond ETF (ticker symbol AGG), que possui ativos líquidos de mais de US $ 66 bilhões em novembro de 2019. Investir no ETF é a maneira mais comum que os investidores usam para acompanhar o desempenho dos investimentos nos EUA. títulos de qualidade.
O Vanguard Total Bond Market Index Fund (símbolo VBMFX), o maior fundo mútuo de títulos do mundo, também acompanha o desempenho do Barclays Capital Aggregate Bond Index.
