A empresa Bridgewater Associated do investidor bilionário Ray Dalio caiu no quarto trimestre de 2017. O maior fundo de hedge do mundo mantém um portfólio de ações de mais de US $ 12 bilhões, de acordo com os recentes registros do 13F junto à US Securities and Exchange Commission (SEC). Este é um declínio acentuado no valor de lista das ações que compõem o portfólio.
O portfólio da Dalio caiu 18, 4% em relação ao trimestre anterior, de acordo com um relatório da Valuewalk. Em comparação, o índice S&P 500 ganhou mais de 6% no mesmo período.
As participações acionárias da Dalio estão concentradas em um número relativamente pequeno de posições, e a maioria das maiores participações está em ETFs.
As maiores participações incluem Vanguard, SPDR, IShares
As quatro maiores participações que a Bridgewater realizou em 2018 compreendem cerca de dois terços das posições em ações do fundo. A maior dessas participações é o Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). A Bridgewater possuía US $ 3, 16 bilhões em VWO no final de 2017, uma soma que representa mais de um quarto do total de ações da empresa.
A próxima maior posição é no SPDR S&P 500 ETF (SPY). Essa posição era superior a US $ 2, 5 bilhões, representando quase 21% do portfólio total da empresa.
Em seguida, duas participações no IShares, EEM e IEMG. Dalio possuía US $ 1, 54 bilhão e US $ 885 milhões de cada um deles, respectivamente, representando 12, 6% e 7, 3% das posições da empresa.
Após essas quatro maiores participações, as posições da Dalio se tornam significativamente menores em termos de participação no total de participações em Bridgewater. No entanto, as 7 principais posições no portfólio da empresa representam mais de três quartos do total de ações.
Além disso, muitas dessas principais participações estão em ETFs, o que diferencia a Bridgewater de muitos de seus fundos de hedge concorrentes, que também contam com taxas de administração significativas.
Adicionados PG&E, CVS e Celgene
A Dalio fez várias compras no quarto trimestre de 2017, mas nenhuma foi significativa em relação ao tamanho das maiores participações detalhadas acima. A maior compra foi para a PG&E Corp. (PCG), mas o total investido foi de apenas US $ 38 milhões, representando apenas 0, 3% do portfólio completo. Outras ações compradas incluem CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) e Celgene Corp. (CELG).
A Bridgewater vendeu US $ 1, 55 bilhão em EEM ao longo do quarto trimestre. Sua maior venda de ações, por outro lado, foi a Kroger Co. (KR), responsável por apenas US $ 42, 3 milhões, ou 0, 3%, do portfólio completo.
Os 13Fs são úteis como um meio de determinar como alguns dos investidores mais famosos movimentaram seu dinheiro no último trimestre. No entanto, quando as informações que eles contêm estão disponíveis para o público, elas estão desatualizadas e dificilmente serão acionáveis para o investidor comum.
