Para a maioria das pessoas, as opções de ações são um complemento à sua remuneração base e uma oportunidade de lucro se a empresa se sair bem. No entanto, a cada ano, estima-se que mais de 10% das opções in-the-money expirem sem exercício. Alguns outros erros cometidos pelos proprietários de opções incluem vender ações adquiridas antecipadamente e perder valorização futura, não tomar medidas para proteger os ganhos quando as opções se valorizarem, esperar até o último minuto e exercer as opções no vencimento, deixando de planejar impostos até que sejam devido, e sem considerar questões de risco e diversificação de portfólio. Ajudaremos você a gerenciar suas opções de ações com mais eficiência.
As coisas importantes primeiro. Existem dois tipos de opções de ações que possuem regras e questões fiscais diferentes: opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NSO). Antes de implementar qualquer, é importante entender como a ISO e a NSO são tributadas.
Tributação
De acordo com uma ISO, não há responsabilidade tributária quando você exerce as opções e mantém as ações, até você realmente vender as ações ou fazer uma disposição desqualificante que não seja a venda. Quando você vende as ações, a diferença entre o valor pago e o valor recebido pela venda é tributada como receita (ou perda) de ganhos de capital. Para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo, você deve deter ações ISO por pelo menos um ano e um dia a partir da data do exercício. Se você vender as ações em menos de 12 meses, terá renda ordinária tributável, sujeita a impostos federais, estaduais, locais e de previdência social. O valor tributável (ou perda) é geralmente medido pela diferença entre o valor justo de mercado na data do exercício e o preço da opção. No entanto, o exercício de uma ISO pode acionar o imposto mínimo alternativo (AMT).
Quando você exerce uma NSO, pode estar sujeito a impostos em duas ocasiões: no momento do exercício e novamente na venda das ações. Qualquer ganho no momento do exercício é tributado como renda ordinária. Se você detiver a ação e a vender em algum momento no futuro, pagaria imposto sobre ganhos de capital em qualquer valorização adicional (ou seja, qualquer valorização da ação pelo preço em exercício). É importante lembrar que o tratamento de ganhos de capital a longo prazo só se aplica se as ações forem mantidas por mais de um ano a partir da data do exercício.
Estratégias
Aqui estão algumas estratégias a serem consideradas se você tiver opções de ações:
- Um exercício sem dinheiro no qual as opções adquiridas são exercidas a um preço ou vencimento predefinido. Com um exercício sem dinheiro, não há custo adicional. As opções são exercidas e as ações são vendidas imediatamente. Os rendimentos líquidos (preço de mercado menos o custo da opção, taxas de transação e impostos) são depositados em sua conta vários dias depois. Uma retenção sem dinheiro é quando você exercita opções suficientes para comprar as ações restantes sem usar dinheiro adicional. Nesta estratégia, você exercita e vende simultaneamente ações suficientes para cobrir o custo do exercício das opções (e impostos). Você recebe as ações restantes e quaisquer ações fracionárias serão pagas em dinheiro. Estabelecer um plano para rastrear o preço das ações subjacentes e exercer sistematicamente as opções adquiridas em dinheiro adquiridas antes do vencimento ou a um preço-alvo definido para capturar o ganho. Se o preço das ações continuar aumentando, continue exercitando opções adicionais. Essa é uma situação em que você não deseja que os impostos determinem sua decisão. É melhor que você exercite as opções e mova as ações para uma conta de corretagem, na qual é possível fazer pedidos de parada para proteger seu ganho se o preço da ação cair repentinamente. Lembre-se de que, se o preço das ações caírem e as opções não forem exercidas, você não terá ganho. Temporizando o exercício das opções para ajudar a gerenciar os impostos. A maioria das empresas retém alguns impostos quando as opções são exercidas. No entanto, isso pode não ser suficiente para cobrir toda a sua responsabilidade fiscal. Se as opções forem exercidas em janeiro, fevereiro ou março, as ações poderão ser mantidas por 12 meses, permitindo que as ações sejam vendidas e recebam tratamento tributário sobre ganhos de capital e depois vendidas no próximo ano civil para ajudar a cobrir quaisquer impostos devidos. Por exemplo, exercite as opções em fevereiro de 2016 e depois venda as ações em março de 2017. Os impostos de 2016 do exercício inicial não são devidos até abril de 2017. Se você usar essa estratégia, certifique-se de colocar ordens de parada caso as ações cai de preço. Concedido, qualquer ganho será tributado como renda ordinária, mas você não precisará criar outros fundos para cobrir sua obrigação tributária. Se o plano permitir, considere uma troca de ações. Nesta estratégia, o exercício da opção é financiado usando ações da empresa que você já possui. Um swap de ações é uma troca diferida de impostos. Você entrega ações suficientes para igualar o preço de exercício das opções que planeja exercer. A base de custo e o período de retenção das ações antigas são transferidos para as novas ações. Qualquer elemento adicional de barganha seria um lucro tributável. Isso evita qualquer obrigação tributária sobre a valorização não realizada das ações antigas, até que as ações sejam vendidas. Ele também fornecerá os fundos para exercer as opções sem ter que vincular capital adicional. Se você espera que as ações da empresa valorizem significativamente em valor, faça uma eleição 83 (b). Nesta estratégia, você exercita as opções antes da aquisição. O elemento de barganha é tributado como se as opções fossem adquiridas. Uma vez que as opções realmente são exigidas e os requisitos do período de retenção são atendidos, qualquer ganho é tributado pelas taxas de ganho de capital. Isso pode ajudar a evitar a AMT se a eleição for feita quando o elemento de barganha for pequeno. Lembre-se de que, embora as opções tenham sido exercidas, o proprietário não tem controle até que elas sejam totalmente adquiridas e existe o risco de que as ações não apreciem ou caiam de valor. Dê NSOs, se o plano permitir. A transferência não é considerada uma doação concluída até que as opções se esgotem, e o doador é responsável por qualquer imposto de renda devido ao elemento de barganha. Essa estratégia permite que você remova o valor das opções de sua propriedade e transfira a valorização futura para outras pessoas, possivelmente em uma faixa de impostos mais baixa. Se você já exerceu ISOs e o preço das ações subjacentes cai, considere uma disposição desqualificante. Isso desqualifica os ISOs de receberem um tratamento tributário favorável - em essência, transformá-los em NSOs. As opções tornam-se desqualificadas após o exercício, vendendo as ações antes de atender aos requisitos do período de retenção. Em alguns casos, uma disposição desqualificante intencional poderia ser usada se os ISOs fossem exercidos e, em seguida, o preço das ações caísse antes da venda das ações. O exercício seria tributado como renda ordinária, evitando a emissão da AMT.
A linha inferior
As opções são um grande incentivo e precisam ser gerenciadas. Dependendo da sua situação financeira, empregar mais de uma estratégia pode ser a melhor abordagem. E sempre considere a diversificação de portfólio e a redução de riscos, não construindo uma posição concentrada (mais de 5% de seus investimentos) em um estoque.
