O que é um fundo Bear
Um fundo de urso é um fundo mútuo que busca proporcionar retornos mais altos em meio à desaceleração do mercado. Os fundos do Bear podem ser gerenciados ou projetados ativamente para seguir um índice. No exemplo de um fundo de baixa do índice, o fundo controla o inverso do índice.
Quebrando o Fundo Bear
Um fundo de baixa pode valer a pena procurar investidores interessados em proteger sua exposição a desacelerações do mercado. Em particular, os fundos de baixa podem ser úteis para fins de investimento de curto prazo.
As estratégias de investimento usadas nos fundos de baixa normalmente seguem vários caminhos diferentes. O fundo pode apostar contra o mercado mais amplo comprando opções de venda em um índice e vendendo futuros a descoberto no mesmo índice. Outra estratégia é vender títulos específicos a descoberto, na esperança de que os valores de suas ações caiam. Além disso, o fundo pode investir em ativos que tendem a ganhar valor durante os períodos em que o mercado cai, como ouro ou outros metais preciosos.
No geral, existe um elemento de volatilidade para várias das estratégias que os gestores de fundos implementam. Um fundo mútuo de baixa pode ser uma maneira de os investidores encontrarem alfa durante tempos turbulentos, mas esse tipo de investimento nunca deve ser o único investimento do investidor.
Riscos do fundo de urso
Os fundos da Bear têm um histórico ruim de desempenho, tornando o investimento neles uma proposta arriscada para aqueles que não estão familiarizados com sua mecânica. Uma questão que funciona contra os fundos de baixa é que os mercados de baixa tendem a ter uma duração mais curta do que os mercados em alta, o que torna o momento crítico do mercado. Infelizmente, o timing do mercado é muito mais fácil dizer do que fazer, mesmo nos melhores cenários do mercado. Além disso, muitos fundos de urso usam estratégias que não se adequam particularmente aos investidores com um horizonte de longo prazo. Mesmo quando o mercado está fraco, os investidores ainda podem perder, porque os fundos que suportam índices que usam derivativos podem perder devido às táticas que empregam e às suas despesas relativamente altas.
No entanto, existem alguns pontos positivos para um fundo de urso. Em particular, é relativamente mais seguro apostar contra a direção do mercado do que tomar outras alternativas mais agressivas. Por exemplo, os fundos de baixa são mais seguros do que uma posição vendida em uma ação porque as perdas são limitadas.
De um modo geral, os fundos de baixa podem ser úteis para investidores que desejam adotar uma posição tática no curto prazo. No entanto, como estratégia de investimento de longo prazo, os fundos de urso não fazem muito sentido para a maioria dos investidores devido à trajetória histórica de alta do mercado.
