O que é uma nota indexada sem risco ao preço das ações australiano?
A nota indexada sem risco do preço das ações australiana (ASPIRIN) é um título de cupom zero com um retorno vinculado ao Índice de Ações All-Ordinary da Austrália. O título tem um prazo de quatro anos e é reembolsável pelo valor nominal, com um rendimento derivado do aumento percentual do índice em um nível predeterminado. O título também é conhecido como uma Nota indexada sem risco do preço das ações com todas as ordinárias.
Noções básicas sobre ASPIRIN
A nota indexada sem risco do preço das ações australiana (ASPIRIN) é uma oportunidade alternativa de investimento para os investidores que desejam obter ganhos no mercado de ações, ao mesmo tempo em que esperam mitigar o risco negativo de investimento em ações. As ASPIRINs são indexadas ao XAO (Australian All-Ordinaries Stock Index), que é composto por ações ordinárias da Bolsa de Valores da Austrália (ASX). O índice All-Ordinaries é o índice de referência mais cotado para as ações australianas. O ASX é responsável pelo cálculo e distribuição do índice XAO e seus retornos.
Uma nota da ASPIRIN pagará aos investidores um retorno quando o Índice Geral for superior a um nível percentual específico. Por exemplo, suponha que o aumento percentual predeterminado da nota, também conhecido como taxa de obstáculos, seja de 10%. Se o índice All-Ordinary aumentasse 15% durante o período de quatro anos da nota, o detentor da ASPIRIN receberia um rendimento de 5%.
Mas o que acontece se o Índice não ganhar mais de 10% durante esse período? Ou, e se o índice tiver um retorno negativo? A desvantagem da nota ocorre se o índice não superar sua taxa de obstáculos, ou nível percentual, durante o período total de quatro anos. Nesse caso, os investidores receberiam um retorno de zero por cento sobre a nota. No entanto, como a nota é reembolsável pelo valor de face, os investidores ainda receberiam seu principal original integralmente. Esse recurso reflete o aspecto "sem risco" da segurança.
ASPIRINs e títulos com cupom zero
Um ASPIRIN é um título de cupom zero, que é definido como um título de dívida que não paga juros, mas que é negociado com um grande desconto, gerando lucro no vencimento quando o título é resgatado pelo seu valor integral. Portanto, um ASPIRIN é um título de cupom zero com um kicker de retorno sobre ações, o que significa que um investidor recebe o excesso de retorno do Australian All-Ordinaries Stock Index se seu ganho for acima da taxa de obstáculo predefinida.
No entanto, as ASPIRINs diferem dos títulos com cupom zero que oferecem uma taxa de juros fixa, como os títulos de poupança dos EUA. Quando um título de poupança amadurece, muitas vezes vale o dobro do seu investimento inicial. Mas isso não é garantia para um ASPIRIN, porque ele não gera juros; só obtém lucro se o índice ao qual está vinculado exceder sua taxa de barreira. E embora o valor nominal da nota seja pago integralmente, pode valer menos no vencimento do que na emissão devido aos efeitos da inflação.
Obrigação Zero-Cupom
