O que é um acordo de liquidação de ativos (ALA)?
Um acordo de liquidação de ativos (ALA) é um contrato entre a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e empreiteiros do setor privado contratados para gerenciar os ativos de instituições financeiras com falha. Os acordos de liquidação de ativos descrevem os tipos de taxas pelas quais os contratados podem receber compensação e o valor dos ativos em dificuldades que o contratado é responsável pelo tratamento.
Principais Takeaways
- Um contrato de liquidação de ativos especifica os termos e as obrigações dos bancos de terceiros que adquirem os ativos de um banco em liquidação. Os termos da ALA são definidos pelo FDIC, que procura bancos de terceiros para adquirir os ativos de bancos falidos para que a resolução da falência bancária é rápida e ordenada. Os ALAs foram introduzidos pela primeira vez na década de 1980, durante a crise de poupança e empréstimos.
Noções básicas sobre contrato de liquidação de ativos (ALA)
Os contratos de liquidação de ativos apareceram pela primeira vez durante a crise bancária nos EUA nos anos 80 e no início dos anos 90. Para salvaguardar a boa vontade dos depositantes, outras instituições financeiras e a economia em geral, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) queria resolver bancos e instituições financeiras falidas o mais rápido possível. Ao mesmo tempo, o FDIC queria poder proteger o fundo de seguro de depósito e, para isso, tinha que vender os ativos de bancos falidos pelo preço mais alto possível.
Os acordos de liquidação de ativos, também conhecidos como Acordos de Dissolução de Parcerias, foram projetados para maximizar o valor presente dos fluxos de caixa líquidos que o FDIC recuperaria por meio da venda de ativos em dificuldades. Os acordos de liquidação de ativos são normalmente utilizados por proprietários de empresas que buscam dissolver uma parceria de negócios ou proprietários de empresas cujos parceiros desejam sair dos negócios. Os parceiros que desejam seguir caminhos separados devem concordar em enviar uma declaração de dissolução ao Departamento do Tesouro, bem como a todos os secretários municipais nos quais os negócios são rotineiramente conduzidos. Além disso, ambos os parceiros devem concordar em publicar pelo menos dois artigos de notícias que anunciar sua liquidação do negócio.
Oferta de liquidação de ativos
Inicialmente, os acordos de liquidação de ativos eram oferecidos apenas a afiliadas de gerenciamento de ativos de bancos que buscam adquirir os ativos do banco liquidante, mas, em última análise, qualquer empresa de gerenciamento de ativos do setor privado poderia participar. O contrato permitia que os contratados fossem pagos por suas despesas gerais e relacionadas ao manuseio dos ativos. Essas despesas incluíram impostos, relatórios, execução duma hipoteca, honorários legais e de consultoria. Se o contratado não conseguir classificar um ativo, ele poderá enviar o ativo de volta ao FDIC, embora o contratante possa ser penalizado por levar muito tempo para fazer essa mudança.
Um dos principais componentes da estrutura de taxas dos ALAs foi a taxa de incentivo. A taxa foi escalada, com o contratado recebendo uma taxa mais alta por atingir um alto nível de cobrança líquida. Isso ajudou a gerar fundos adicionais no final do contrato, pois era mais provável que o contratado resolvesse os ativos mais fáceis e enfrentava transações mais complexas.
