O que é um fundo para qualquer tempo?
Um fundo para qualquer tempo é um fundo que tende a ter um desempenho razoavelmente bom em condições econômicas e de mercado favoráveis e desfavoráveis. Todos os fundos climáticos geralmente possuem estratégias de investimento flexíveis que lhes permitem diversificar as classes de ativos e utilizar técnicas alternativas, como rotação do setor ou macro-hedge, a fim de gerenciar as variadas mudanças do mercado.
Explicação do fundo para qualquer clima
Todos os fundos climáticos usam várias estratégias de investimento para obter ganhos de capital em todos os tipos de ambientes de investimento. A Bridgewater é uma administradora de fundos de hedge conhecida por sua estratégia de investimento em qualquer clima. Muitos outros fundos também se qualificam devido à natureza ampla das estratégias incluídas no universo.
Fundos equilibrados
Um fundo equilibrado pode ser uma opção de fundo para qualquer clima. Tomemos, por exemplo, um fundo simples e equilibrado, com 60% de patrimônio e 40% de alocação de carteira de renda fixa. O gerenciamento ativo da parcela do patrimônio do fundo para tirar proveito das diferentes condições de mercado e ao mesmo tempo manter retornos constantes para os investidores de investimentos de renda fixa fornece alocações equilibradas que produzem desempenho positivo em todas as condições de mercado.
Fundos sem alocações especificadas costumam ter um desempenho ainda melhor em todos os tipos de condições de mercado devido à sua flexibilidade para ajustar as alocações de ativos. Esses fundos costumam fazer apostas de alocação de ativos de acordo com suas opiniões sobre risco doméstico ou global. Os fundos globais de alocação de risco são uma categoria única, porque ajustam as alocações de portfólio por classe de ativo para mitigar e compensar perdas no mercado de ações de alto risco, com alocações maiores para investimentos de renda fixa de alto rendimento. Inversamente, a alocação reversa é usada quando os mercados de ações estão em alta. A flexibilidade para fazer ajustes na classe de ativos é uma vantagem significativa que permite que o fundo tenha um bom desempenho em todos os tipos de mercados.
O AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund fornece um exemplo de um produto flexível de alocação de risco global. Em 2017, o Fundo ganhou 12, 06%. Desde o início, o Fundo registra um retorno anual de 6, 92%.
Estratégias para qualquer clima
Todas as estratégias climáticas também têm flexibilidade para implantar técnicas alternativas exclusivas.
Uma estratégia comumente usada para produzir ganhos em todos os ambientes de mercado é uma estratégia longa / curta. Esses fundos têm latitude para assumir posições longas e curtas. Isso lhes permite comprar investimentos que acreditam ter potencial positivo e vender títulos curtos que esperam depreciar em valor. Esses fundos têm flexibilidade para sobre-ponderar posições longas em tempos de ganhos de mercado e sobre-ponderar posições curtas em tempos de perdas de mercado.
Uma estratégia neutra de mercado é outra técnica alternativa que utiliza posições longas / curtas. Isso varia de uma estratégia longa / curta típica, pois busca se beneficiar da negociação emparelhada que explora a arbitragem potencial entre os títulos correspondentes. Alcança ganhos neutros em todos os mercados climáticos, porque sua estratégia envolve a tomada de posições de negociação de pares direcionados que travam ganhos através do movimento de títulos emparelhados.
Também existem inúmeras outras estratégias que provaram ser eficazes na obtenção de valorização do capital em todos os tipos de mercados. A rotação do setor e o macro-hedge são duas estratégias que os investidores geralmente procuram para obter retornos climáticos. Ambas oferecem estratégias de investimento flexíveis com latitude para mudar de diferentes áreas do mercado, em vez de serem limitadas a uma única classe de sub ativo.
As estratégias de rotação do setor serão rotacionadas dentro e fora dos setores que oferecem alto potencial de crescimento ou que têm reputação histórica de desempenho em certos tipos de mercados. Negócios de inflação, tecnologia e outros setores inovadores geralmente oferecem os retornos potenciais mais altos nas economias em expansão. Inversamente, nos mercados em contração, os produtos básicos de consumo e outros setores altamente dependentes oferecem alguma segurança.
A macro-cobertura é outra estratégia flexível que combina as teorias da rotação do setor e do investimento de longo / curto prazo. As estratégias de hedge de macro buscarão ser investidas em setores orientados para o mercado, além de utilizar operações longas e curtas para tirar proveito de catalisadores específicos do mercado.
A estratégia para qualquer tempo de Bridgewater
Ray Dalio desenvolveu a Estratégia para Todos os Climas da Bridgewater na década de 1970, após observar mudanças no mercado e possíveis cenários de retorno em torno do tumulto político da presidência de Richard Nixon.
Desde a década de 1970, a Bridgewater é uma das estratégias para todos os climas mais popularmente citadas, oferecendo o potencial de ganhar com todos os aspectos dos movimentos dos preços de segurança no mercado.
