Os participantes do mercado estão atordoados e confusos depois de dois dias de serra de fita que baixaram o índice S&P 500 para um mínimo de cinco semanas, potencialmente entrando em uma correção de verão que poderia pressagiar uma desvantagem mais perigosa no quarto trimestre. Havia pouca dica dessa explosão de volatilidade nas segundas e terças-feiras, quando os principais índices de referência recuaram dos máximos de todos os tempos da semana passada, em preparação para a aguardada decisão do Federal Reserve na quarta-feira.
Isso mudou após um corte na taxa de 0, 25%, uma conferência de imprensa desorientadora de Powell e um tweet presidencial irado dirigido ao presidente do Fed. O mercado sacudiu essas preocupações na manhã de quinta-feira, recuperando a perda do dia anterior, antes do anúncio de Trump de que outros US $ 300 bilhões em tarifas atingirão as importações chinesas em 1º de setembro. A ação dos preços intradiários virou imediatamente, desistindo dos ganhos do dia o índice fechou em mínimos semanais e mensais.
Os índices Nasdaq 100 e Russell 2000 sofreram danos semelhantes após a queda de altas recentes, enquanto o mercado de títulos subiu, baixando o rendimento do Tesouro de 10 anos para o menor nível desde a eleição de 2016. Todos os parâmetros de referência estão agora digerindo o relatório de folha de pagamento não-agrícola de sexta-feira, mas o número forte provavelmente não deve conter a maré baixa, porque esse não é o momento de buscar orientação olhando no espelho retrovisor.
Dados os crescentes ventos contrários, faz sentido para investidores e cronômetros de mercado apertar as paradas, obter lucros e transformar uma parte do capital em instrumentos mais defensivos, incluindo ações de maior rendimento com exposição limitada aos pontos de interesse políticos atuais. A crescente lista de áreas afetadas pode incluir a União Européia neste momento, porque o presidente pode anunciar novas tarifas contra a UE já na sexta-feira à tarde.
Gráfico semanal do SPY (2016-2019)
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O SPDR S&P 500 ETF (SPY) atingiu o valor de US $ 181 em janeiro de 2016 após uma correção de 13 meses e subiu, passando a um novo recorde após as eleições presidenciais. O comício parou em janeiro de 2018, dando lugar a uma retração volátil, seguida por um pico nominalmente mais alto de setembro. O índice caiu para uma baixa de 15 meses no quarto trimestre e subiu para 2019, gerando um aumento constante que falhou nesta semana na linha de tendência rasa de elevações.
Uma quebra de copo e alça (linha vermelha) marcou o ponto alto da alta nos preços de julho, com o assalto acima de US $ 294 terminando no nível magnético de US $ 300. O fundo quebrou esse nível de suporte na sessão de pré-mercado e, se a desvantagem persistir, amplos sinais técnicos de venda exporão a média móvel exponencial de 50 semanas (EMA) em US $ 283. Infelizmente, o gráfico diário mostra as lacunas não preenchidas em até US $ 275, aumentando as chances de mais desvantagens na EMA de 200 semanas, perto de US $ 250.
O fundo saltou na média móvel em 2016 e 2018, destacando a necessidade de os touros manterem a linha a todo custo, porque uma pressão adicional de venda pode chegar ao fundo da formação massiva de expansão, também conhecida como padrão de megafone, que está em jogo. desde que Trump deu o primeiro tiro da guerra comercial. Essa perna para baixo pode ser feroz, subcotando a baixa de 2018 e atingindo o nível de retração de 0, 786 Fibonacci em US $ 207.
Para ser honesto, a grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 2016 até 2019 é apenas especulativa neste momento, porque não sabemos se a alta histórica de julho em US $ 302, 23 marcará a maior alta da onda de rally. No entanto, todos os patos parecem estar alinhados em uma linha perfeita no momento, com as ondas de vendas de 2018 terminando nos níveis de retração 0, 382 e 0, 50, após uma subida incansável ao nível histórico de 3.000 no índice S&P 500. De qualquer forma, as evidências são fortes o suficiente neste momento para tomar medidas defensivas imediatas.
A linha inferior
Os principais índices de referência caíram acentuadamente após uma semana de negociação volátil e podem ter introduzido grandes correções.
