O Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) tem sido uma das ações mais quentes nas últimas 52 semanas, com um preço das ações que subiu apenas cerca de 100%. Mas essas grandes oscilações provavelmente não terminaram, com base nas apostas no mercado de opções. De fato, alguns traders estão apostando que as ações subirão quase 16% até meados de abril, elevando as ações para cerca de US $ 237.
Mas, primeiro, a Alibaba precisará deslumbrar os investidores quando divulgar os resultados do terceiro trimestre de 2018 na quinta-feira, 1º de fevereiro. US $ 12, 27 bilhões, enquanto isso, os ganhos deverão aumentar em mais de 26%, para US $ 1, 66.
Quando a empresa divulgou os resultados do segundo trimestre em 1º de novembro, ela esmagou as estimativas dos analistas ao reportar ganhos quase 26% acima das expectativas, enquanto a receita superou as estimativas em mais de 6%.
Ampla Faixa de Negociação
Os números substanciais de crescimento e a capacidade da empresa de superar as estimativas no passado podem explicar por que os traders estão fazendo apostas tão agressivas sobre as ações da Alibaba que continuam subindo.
Usando as opções definidas para expirar em 20 de abril e o preço de exercício de US $ 210, a estratégia de opções de longo prazo está sugerindo que as ações podem aumentar em quase 16%, para US $ 237, ou podem cair cerca de 11%, para US $ 183. O custo de compra de uma opção de venda e uma opção de compra é de cerca de US $ 26, 85, dando às ações uma enorme faixa de negociação quando o vencimento chegar.
Apostas de alta
Mas o número de opções de compra é esmagadoramente otimista, com quase 10.300 contratos de chamadas de interesse aberto contra apenas 849 contratos de venda. Esse é um valor nocional para as chamadas de quase US $ 11, 6 milhões contra 1, 3 milhão, uma proporção de quase 9 para 1.
Mas suba para o preço de exercício de US $ 230 e as apostas em chamadas ainda estão sendo feitas, com quase 10.200 contratos de compra em aberto. E com eles sendo negociados a cerca de US $ 5, isso significa que o preço das ações precisaria subir para cerca de US $ 235 apenas para se equilibrar. Isso representa um valor nocional de aproximadamente US $ 3 milhões, uma aposta de tamanho decente, para uma greve muito fora do dinheiro.
Ursos em hibernação
Vire para o lado da venda e os contratos em aberto são muito mais difíceis de encontrar em tamanho, com 9.700 contratos em aberto a US $ 170. Mas o valor nocional é pequeno em comparação, com apenas US $ 1, 9 milhão.
As apostas foram feitas e agora o Alibaba precisará entregar para que qualquer uma das apostas de alta seja recompensada.
