A Adobe Inc. (ADBE) continua sendo uma peça popular na computação em nuvem, mas os investidores devem reconhecer que esta empresa de software é uma peça no momento técnico e não é um estoque de valor. As ações foram negociadas para uma nova alta histórica de todos os tempos, de US $ 334, 80 em 2 de janeiro, com força após uma batida de ganhos relatada em 12 de dezembro.
Ao entrarmos em 2020, minhas análises proprietárias geraram novos níveis técnicos para todas as ações do universo, incluindo a Adobe. Os gráficos abaixo mostram os principais níveis à medida que o novo ano começa. Para a Adobe, temos uma grande variedade entre níveis de valor e níveis de risco, que alertam para uma extrema volatilidade no início de 2020.
As ações fecharam na semana passada a US $ 331, 81, um aumento de 61, 9% em relação ao seu 24 de dezembro de 2018, uma baixa de US $ 204, 95. As ações não são baratas, pois sua relação P / E é elevada em 51, 37 sem oferecer dividendos, de acordo com a Macrotrends.
O gráfico diário para Adobe
Refinitiv XENITH
O gráfico diário da Adobe mostra a formação de uma "cruz de ouro" em 15 de março de 2019, quando a média móvel simples (SMA) de 50 dias subiu acima da SMA de 200 dias para indicar que preços mais altos estão à frente. Esse sinal quase reverteu em 8 de novembro, mas a SMA de 50 dias aumentou em vez de diminuir. Quando sob uma "cruz de ouro", a estratégia é comprar fraqueza para a SMA de 200 dias, que era possível em 26 de setembro, quando a média era de US $ 270, 88.
O fechamento de US $ 329, 81 em 31 de dezembro foi uma entrada importante para minhas análises proprietárias. O estoque está acima do seu valor mensal para janeiro em US $ 304, 58 e acima do seu valor anual em US $ 289, 12. Seu nível de risco semestral da primeira metade está acima do gráfico em US $ 337, 11. Seu primeiro nível de risco trimestral em US $ 369, 89 também está acima do gráfico.
O gráfico semanal para Adobe
Refinitiv XENITH
O gráfico semanal da Adobe é positivo, mas extremamente sobrecomprado, com o estoque acima da média móvel modificada de cinco semanas de US $ 314, 32. O estoque está bem acima da SMA de 200 semanas, ou "reversão à média", a US $ 194, 67, que não foi testada em mais de cinco anos.
A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminou na semana passada, subindo para 93, 34, ante 91, 65 em 27 de dezembro. Isso coloca o estoque acima do limite de 90, 00, que é definido como uma formação de "bolha parabólica inflável", que geralmente precede uma declínio de 10% a 20% nos próximos três a cinco meses.
Estratégia de negociação: compre ações da Adobe com fraqueza nos níveis de valor mensal e anual em US $ 304, 58 e US $ 289, 12, respectivamente, e reduza a participação nos níveis de risco para níveis de risco semestrais e trimestrais em US $ 337, 11 e US $ 369, 89, respectivamente.
Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os preços de fechamento das ações em 31 de dezembro de 2019 foram entradas para minhas análises proprietárias e resultaram em novos níveis mensais, trimestrais, semestrais e anuais. Cada um usa os últimos nove fecha nesses horizontes temporais. Novos níveis semanais são calculados após o final de cada semana. Novos níveis mensais ocorrem após o fechamento de cada mês. Novos níveis trimestrais ocorrem no final de cada trimestre. Os níveis semestrais são atualizados no meio do ano. Os níveis anuais estão em jogo o ano todo.
Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa para as ações sejam levados em consideração. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar a fraqueza em um nível de valor e reduzir as propriedades em força a uma ação. nível de risco. Um pivô é um nível de valor ou de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs agem como ímãs com alta probabilidade de serem testados novamente antes que o horizonte de tempo expire.
Como usar leituras estocásticas lentas semanalmente 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações, com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações de 1987, por isso estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.
A leitura estocástica abrange as últimas 12 semanas de máximos, mínimos e fecha para o estoque. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a menor baixa em comparação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e eu achei que a leitura lenta funcionou melhor.
A leitura estocástica varia entre 00, 00 e 100, 00, com leituras acima de 80, 00 consideradas com sobrecompra e leituras abaixo de 20, 00 consideradas com sobrevenda. Uma leitura acima de 90, 00 é considerada uma formação de "bolha parabólica inflável", que geralmente é seguida por um declínio de 10% a 20% nos próximos três a cinco meses. Uma leitura abaixo de 10, 00 é considerada "barata demais para ignorar", que geralmente é seguida por ganhos de 10% a 20% nos próximos três a cinco meses.
