O que é uma Nota de Retorno Acelerado (ARN)
Uma nota de retorno acelerado (ARN) é um instrumento de dívida de curto a médio prazo que oferece um retorno potencialmente mais alto vinculado ao desempenho de um índice ou ação de referência.
Um ARN geralmente limita o retorno total que ele fornecerá, mas normalmente não oferece nenhuma proteção negativa. Isso beneficiaria os investidores que acreditam que o índice de referência, ou ações, apreciará apenas marginalmente, mas não diminuirá acentuadamente até o ARN amadurecer.
BREAKING Return Accelerated Return Note (ARN)
As notas de retorno aceleradas (ARNs) são um tipo de produto de investimento estruturado (SIPS), também conhecido como investimento vinculado ao mercado. Os produtos estruturados são uma estratégia de investimento em pacote baseada em um único título, uma cesta de valores mobiliários, opções, índices, commodities, emissão de dívida ou moedas estrangeiras e derivativos.
Os produtos estruturados são projetados para facilitar objetivos de risco / recompensa altamente personalizados. Eles conseguem isso assumindo a segurança tradicional, como um título convencional de grau de investimento, e substituindo os recursos de pagamento habituais por pagamentos não tradicionais. Os pagamentos tradicionais incluem cupons periódicos e principais finais. As substituições não tradicionais incluem payoffs derivados não do fluxo de caixa do emissor, mas do desempenho de um ou mais ativos subjacentes.
Os ARNs são complexos e podem ser arriscados. Eles não são adequados para investidores que exigem 100% de pagamento de principal no vencimento, como em títulos do Tesouro ou de grau de investimento. Eles também não são adequados para investidores que buscam um retorno ilimitado de um investimento em troca de assumir 100% de risco de queda.
Exemplo de uma nota de retorno acelerado
Considere um ARN que esteja vinculado ao S&P 500 e seja lançado quando o índice estiver em 2.000. O ARN tem preço de US $ 100, 00 e vencimento em dois anos. No vencimento, oferece aos investidores um retorno aprimorado igual a duas vezes (2x) qualquer desempenho positivo no índice S&P 500 subjacente. O ARN está sujeito a um ganho máximo de 30%. O investimento tem exposição a 100% de qualquer redução no S&P 500. Os retornos variam da seguinte maneira, dependendo do cenário em que o ARN amadurece.
- O S&P 500 é de 2.500 em dois anos: o S&P teve um retorno de 25%; enquanto duas vezes o retorno do S&P 500 é de 50%, o retorno máximo no ARN é de 30%. Um investidor na ARN receberia US $ 130 no vencimento, com um retorno de 30%. O S&P 500 está em 2.200 em dois anos: o S&P teve um retorno de 10%, duas vezes do que 20%. Um investidor na ARN receberia US $ 120 no vencimento, por um retorno de 20%. O S&P 500 está em 1.500 em dois anos: o S&P teve um retorno de -25%. O investidor da ARN tem exposição a 100% de uma queda no índice, portanto receberá US $ 75, representando um retorno de -25%.
