Está prevista uma forte temporada de compras natalinas para 2018, com analistas da corretora Edward Jones pedindo um aumento de 5% nas vendas em relação ao ano passado, um pouco abaixo da taxa de crescimento de 5, 6% ano a ano (YOY) publicada em 2017, mas ainda acima da média de cinco anos, informa Barron. Mais boas notícias para os varejistas em 2018: os estoques parecem fracos, há um dia de compras adicional antes do Natal em comparação a 2017, e os investimentos em iniciativas de comércio eletrônico de lojas físicas parecem prontos a dar frutos.
Outro artigo de Barron sugere que os investidores considerem esses 9 ETFs de varejo: Amplify Online Retail ETF (IBUY), Direxion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL), First Trust Nasdaq Retail ETF (FTXD), Invesco Dynamic Retail ETF (PMR), ProShares Decline of ETF da loja de varejo (EMTY), ETF ProShares Long Online / Short Stores (CLIX), ETF do ProShares Online Retail (ONLN), ETF de varejo SPDR S&P (XRT) e ETF de vetores de varejo VanEck (RTH). Os dados de desempenho desses ETFs estão na tabela abaixo.
| ETF de varejo | Retorno total do acumulado do ano |
| Amplify Online Retail | 8, 3% |
| Direxion Daily Retail Bull | 8, 9% |
| First Trust Nasdaq Retail | 14, 1% |
| Invesco Dynamic Retail | 5, 1% |
| Declínio ProShares da loja de varejo | (7, 5%) |
| ProShares Long Online / Short Stores | 4, 7% |
| ProShares Online Retail | N / D |
| SPDR S&P Retail | 7, 6% |
| Vetores de varejo VanEck | 16, 0% |
Fontes: Bloomberg e Morningstar Direct, conforme relatado por Barron's; computado a partir de 13 de novembro.
Significado para Investidores
Barron's observa que, desde 2007, as ações do S&P Retail Select Industry Index produziram um retorno médio de 5% apenas no curto período de tempo que vai da semana anterior à Black Friday até a semana seguinte. O uso de ETFs é uma maneira de fazer uma jogada diversificada nesta tendência da temporada. Ao escolher entre eles, no entanto, a Barron's aconselha os investidores a estarem cientes das diferenças significativas no design. O SPDR S&P Retail ETF é um portfólio com o mesmo peso e 100 ações diferentes no varejo, e inclui muitos varejistas, como vendedores de automóveis e autopeças, que normalmente não participam da corrida das compras natalinas. Ele também possui apenas 18% de peso nos players de comércio eletrônico.
Os 3 ETFs ProShares são projetados para investidores otimistas em comércio eletrônico e em baixa nas lojas tradicionais de tijolo e argamassa. O declínio do ETF da loja de varejo tem posições curtas com o mesmo peso em 56 varejistas de tijolo e argamassa. O ETF Long Online / Short Stores possui dois terços de seu portfólio em posições longas em players de comércio eletrônico e o outro terço em posições curtas em lojas físicas. O ETF do varejo on-line está no outro extremo do espectro, composto por posições longas em comerciantes on-line, mas montado com base na capitalização. O ETF Amplify Online Retail, por outro lado, é um portfólio de peso igual de 43 ações.
"Depois de anos em que os varejistas estão na defesa, agora estão ofensivos." - Randal Konik, Jefferies Financial Group
Como o desempenho dos ETFs ProShares indica, o varejo tradicional em locais físicos está longe de morrer. Randal Konik, analista que cobre os varejistas de roupas da Jefferies, descobre que os comerciantes realmente aumentaram seu jogo quando se trata de competir contra rivais online. "Eles aceleraram suas cadeias de suprimentos e, em alguns casos, melhoraram os prazos de entrega de cinco para seis dias para dois a três dias", observa ele, segundo Barron.
Olhando para o futuro
Apesar da história recente, que sugere que os estoques de varejo como um grupo devam subir em torno da Black Friday, não há garantia de que esse padrão sazonal se repita este ano, mesmo que as previsões otimistas sobre compras de Natal se concretizem. Além disso, para investidores focados no longo prazo, todas as categorias de varejistas provavelmente enfrentarão trenós difíceis se a economia desacelerar consideravelmente.
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