Assim como as pessoas, as ações parecem ter suas próprias personalidades. Alguns são voláteis, saltando por todo o curto prazo, subindo e descendo rapidamente de preço como um ioiô. Outros são relativamente dóceis e se movem mais devagar, com pequenas mudanças de preço em ritmo constante por longos períodos de tempo. A volatilidade pode ser causada por uma variedade de fatores - entre eles, as emoções dos comerciantes, como medo e pânico, que podem causar vendas massivas ou compras.
Em um mercado instável e incerto com investidores nervosos, os principais eventos de notícias, positivos e negativos, podem causar grandes movimentos de preços, tanto para baixo quanto para cima. Guerras, revoluções, fomes, secas, greves, agitação política, recessões ou depressões, inflação, deflação, falências das principais indústrias e flutuações na oferta e na demanda podem fazer com que os preços das ações caiam vertiginosamente.
Alguns grandes fundos de hedge e empresas de private equity, com dívidas excessivas contraídas para financiar investimentos no mercado de ações, foram forçados a vender ativos em um mercado em declínio para pagar chamadas de margem. Essas vendas de lotes grandes também causam grandes quedas nos preços das ações.
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Os Setores
A tecnologia foi o setor mais volátil, de acordo com um estudo de 2009 realizado por uma empresa que acompanhou o desempenho das ações dos EUA no índice S&P 500. De acordo com dados analisados pela Birinyi Associates Inc., após reportar os ganhos trimestrais, as ações do setor de tecnologia tiveram uma média de 4, 8% de movimentação nas negociações fora do horário comercial e 3, 4% durante as horas normais de negociação durante o período estudado. A aplicação dos mesmos critérios para rastrear a volatilidade - o movimento médio do preço das ações por setor após os relatórios trimestrais de ganhos - entre os outros setores mais voláteis, foram os seguintes:
Consumidor Discricionário
Incluído neste setor são varejo, mídia, serviços ao consumidor, bens de consumo duráveis e vestuário, automóveis e autopeças. A variação média no pregão deste setor no período estudado foi de 4, 3%.
Energia
As indústrias deste setor incluem tecnologias de petróleo, gás, carvão e energias renováveis, como biomassa, geotérmica, hidrogênio, energia hidrelétrica, energia oceânica, energia solar e eólica. Esse setor teve uma variação média de 3, 5% no dia.
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Financeiro
Bancos, corretoras, serviços financeiros e seguradoras, emissores de cartões de crédito, planejadores financeiros, bolsas de valores e commodities formam a maior parte desse setor. Após reportar os ganhos trimestrais no período estudado, a variação média do preço das ações no dia foi de 4, 1%.
Industriais
Entre as principais empresas desse setor estão aeroespacial e defesa, serviços de frete e courier, serviços e suprimentos comerciais, máquinas para construção e agricultura, comércio e distribuição diversificados, componentes e equipamentos elétricos, equipamentos elétricos pesados, equipamentos elétricos pesados, rodovias e ferrovias, conglomerados industriais, e trilhos e estradas - fretes. O movimento médio no dia após o relatório dos ganhos trimestrais foi de 3, 7%.
Cuidados de saúde
Esse amplo setor inclui hospitais, médicos, dentistas, fabricantes e fornecedores de equipamentos e suprimentos médicos. A variação média no dia da divulgação dos ganhos trimestrais foi de 4, 4%.
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Materiais
As empresas desse setor buscam a descoberta, o desenvolvimento e o processamento de matérias-primas. Mineração e refino de metais, fabricantes de produtos químicos e produtos florestais também estão incluídos. A variação média no dia para este setor foi de 3, 3%.
Telecomunicações
As principais empresas deste setor incluem serviços telefônicos, serviços de comunicação sem fio, provedores de cabo, serviços e fabricantes de dados e Internet e fabricantes de equipamentos. A média de movimentação diária do setor após a divulgação dos ganhos trimestrais foi de 3, 2%.
A linha inferior
A longo prazo, a volatilidade do mercado de ações é de cerca de 20% ao ano e 5, 8% ao mês. O mercado normalmente sobe ao longo do tempo em pequenos incrementos. Qualquer desvio no preço de uma ação desse padrão esperado, para cima ou para baixo, é o fator de volatilidade. A volatilidade geralmente assusta os investidores. O investidor prudente prefere um mercado estável e previsível, no qual os preços das ações se movam conforme o esperado e a volatilidade é mínima.
