As estimativas de lucros corporativos para 2019 estão em queda, devido à desaceleração do crescimento do PIB e aumento das despesas, principalmente custos de mão-de-obra. "Com o crescimento econômico desacelerando e as empresas lutando para manter as margens, os investidores devem se concentrar em 50 empresas que devem entregar o mais rápido crescimento de vendas em 2019", recomenda o Goldman Sachs em seu mais recente relatório recente do US Weekly Kickstart.
Entre essas 50 empresas, oito são: NextEra Energy Inc. (NEE), CF Industries Holdings Inc. (CF), JB Hunt Transport Services Inc. (JBHT), Autodesk Inc. (ADSK), Red Hat Inc. (RHT), Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet Inc. (GOOGL) e Gartner Inc. (IT). A tabela abaixo os compara com o estoque médio no S&P 500 Index (SPX). Este é o segundo de dois artigos dedicados a esse relatório; o primeiro perfilou sete outras ações e apresentou algumas descobertas importantes feitas pela Goldman.
8 Ações com crescimento superior da receita
(Crescimento estimado da receita em 2019)
- NextEra Energy, 14% CF Industries, 11% JB Hunt, 11% Autodesk, 26% Red Hat, 16% Microsoft, 10% Alphabet, 20% Gartner, 7% Mediana das ações do S&P 500, 4%
Significado para Investidores
No geral, a alta cesta de crescimento de receita da Goldman aumentou 14% no acumulado de 2019 a 7 de março, contra 10% no S&P 500 como um todo. Olhando para o estoque médio em ambos os universos, os números foram de 13% para os constituintes da cesta e 12% para todo o S&P 500.
Como em qualquer tema de investimento, é difícil encontrar uma fórmula infalível. Entre as 50 ações da cesta, 23 (46%) tiveram retornos acumulados no ano abaixo dos 12% para as ações medianas da S&P, incluindo três que estavam em queda no acumulado do ano.
Entre as oito ações destacadas acima, quatro estão no setor de tecnologia da informação: empresa de pesquisa tecnológica Gartner, empresa de software Red Hat, provedor de serviços de software e nuvem Microsoft, e empresa de design e fabricação auxiliada por computador (CAD / CAM), Autodesk. O alfabeto pai do Google está no novo setor de serviços de comunicação. A empresa de caminhões JB Hunt é industrial. NextEra, anteriormente Florida Power & Light, é uma empresa de eletricidade. A CF Industries, no setor de materiais, produz e distribui fertilizantes à base de nitrogênio.
A Autodesk é um destaque na cesta. Seu ganho de 19% no preço das ações no acumulado do ano coloca-o entre os 16 primeiros a esse respeito, enquanto seu crescimento projetado de vendas de 26% em 2019, com base em estimativas de consenso, é excedido apenas pelo líder de streaming de vídeo Netflix Inc. (NFLX), em 28 % O crescimento estimado em EPS de 174% da Autodesk em 2019 supera o cesto por uma ampla margem, enquanto a CF Industries fica em segundo lugar com 98%. A tecnologia CAD / CAM está aumentando a eficiência dos processos de fabricação, e a Autodesk é líder de longa data no campo.
O Bank of America Merrill Lynch recentemente elevou sua meta de preço na Autodesk para US $ 169, implicando um ganho de 9, 2% em relação ao preço de fechamento em 12 de março, enquanto a meta de consenso é de US $ 164, para um ganho de 5, 9%, por Exclusivo de Mercado. A receita do 4T 2018 aumentou 33% ano a ano (YOY) e o faturamento superou as estimativas de consenso em 9, 2%, por Alfa de busca. A Autodesk segue agressivamente o modelo de cobrança de assinaturas que é cada vez mais favorecido pelos fornecedores de software, como forma de estabilizar o crescimento da receita. A empresa adicionou 418.000 clientes de assinatura no trimestre, pelo mesmo relatório.
Olhando para o futuro
Como observado acima, as telas de seleção de ações não podem oferecer resultados garantidos. De fato, o crescimento estimado da receita baseia-se em previsões que podem ou não se concretizar. Os investidores devem usar essas telas com cuidado e no contexto de pesquisas mais extensas.
