O mercado de fundos negociados em bolsa (ETF) é ativo, competitivo e em constante crescimento. Também é muito pesado; as maiores empresas dominam uma parcela muito grande do total de ativos de investimento sob gerenciamento (AUM). Por exemplo, os três principais fornecedores nos Estados Unidos - iShares da Blackrock, SPDR da State Street e Vanguard - lidam com mais de 80% de toda a atividade da ETF.
O mercado global não é muito mais equilibrado. As quatro principais empresas respondem por mais de três quartos dos US $ 2, 7 bilhões em ETFs. A ala de ETF do Deutsche Bank, com sede na Alemanha, chamada Deutsche Asset & Wealth Management, é o quarto principal jogador junto com os três grandes americanos. A série ETF PowerShares da Invesco é um quinto distante nos mercados globais. No total, os dez maiores fornecedores de ETFs consomem mais de 85% de todos os ativos da ETF.
ETFs ainda são uma classe de instrumento relativamente jovem. Cada uma das cinco maiores empresas traz vantagens competitivas para a mesa que as tornam bem-sucedidas.
ETFs iShares da BlackRock
Embora não exista muita diferença entre Vanguard e State Street em termos de AUM total, ambos estão lutando por um segundo distante em relação ao BlackRock e à série iShares de enorme sucesso.
O BlackRock não originou o iShares; a série foi adquirida durante a aquisição da Barclays Global Investors em 2009. O Barclays realmente lançou o iShares em 1996. Em 2015, o iShares incluía mais de 500 fundos e quase US $ 650 bilhões em AUM.
Graças em grande parte ao sucesso dos ETFs iShares, a BlackRock possui mais de US $ 3, 5 trilhões em ativos totais investíveis - um número maior que todos, exceto três países, e representando mais de um quinto do tamanho da economia dos EUA.
O IShares é mais conhecido por criar seus ETFs em torno dos principais índices globais, como Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar e Standard & Poor's. Esses fundos têm a média do maior rendimento médio de dividendos de qualquer provedor.
ETFs de vanguarda
No início do segundo trimestre de 2015, a Vanguard havia passado pela State Street Advisors como o segundo maior fornecedor de ETF do mundo. A Vanguard é provavelmente o fornecedor de ETF mais exclusivo e digno de nota da lista e teve o melhor 2014 de qualquer empresa nesse mercado.
A Vanguard pode ser considerada o Walmart de empresas de investimento, com seu mantra de menor custo. Embora a Vanguard ofereça alguns ETFs gerenciados, essa empresa reduz seus rácios de despesas minúsculas para fundos gerenciados passivamente. O ETF de mercados emergentes da FTSE (VWO) é especialmente digno de nota por seu tamanho (mais de US $ 60 bilhões em AUM) e volume enorme (quase 19 milhões atrás de negociações de três meses).
O que diferencia a Vanguard é que ela pertence a seus próprios fundos, o que significa que seus clientes também são proprietários.
ETFs SPDR da State Street Global Advisors
Fundada em 1792, a State Street Global Advisors oferece mais de 100 ETFs. A maioria deles é chamada de fundos SPDR. O SPDR S&P 500 ETF (SPY) é o maior e mais antigo, com quase US $ 125 bilhões em AUM. O SPY é o ETF mais negociado no mundo.
A série SPDR é um pouco diferente, pois todos os fundos são formulados como fundos de investimento unitário. Eles tendem a rastrear empresas de maior capitalização nos países desenvolvidos.
ETFs do Deutsche Bank AWM X-trackers
O X-trackers do Deutsche Bank é de longe o maior fornecedor de ETFs fora dos EUA. Esta série foi lançada em 2007 e obteve sucesso imediato, embora exista ameaça de concorrência séria de preços da Vanguard nos mercados europeus.
Esta foi a série original de ETFs para atingir os mercados monetário, de crédito e de câmbio na Europa. No entanto, fica para trás na América do Norte e na Ásia.
ETFs Invesco PowerShares
O Invesco PowerShares faz parte da Invesco Ltd. e foi lançado em 2003. Embora muito menor que a série de ETFs mencionada anteriormente, o PowerShares é notável por sua abordagem quantitativa baseada em regras. A empresa chama isso de estratégia da Intellidex, onde as ações são ponderadas pelo potencial de valorização do capital.
A linha PowerShares é dominada por um fundo: o PowerShares QQQ (QQQ). Mais de cinco vezes maior que qualquer outro ETF da Invesco, o QQQ é um dos ETFs mais populares do mundo.
