Como as preocupações com o aumento da recessão nos EUA, os investidores avessos ao risco que buscam limitar sua desvantagem devem considerar as recomendações recentes de Sophie Huynh, estrategista de ativos cruzados da Societe Generale. Ela espera que os EUA entrem em recessão até o 2T 2020 e recomenda três maneiras de os investidores obterem lucros consideráveis, apesar da desaceleração, de acordo com um relatório do Business Insider.
Essas três estratégias são: comprar ações dos EUA que tenham um histórico de forte crescimento de dividendos, reduzir o índice Nasdaq 100 ao comprar ações de mercados emergentes e inclinar suas participações nos EUA em direção ao limite máximo S&P 500 e reduzir a exposição ao limite mínimo Russell 2000. Enquanto isso, um número crescente de gerentes de investimentos líderes em todo o mundo está se tornando defensivo, segundo o Bank of America Merrill Lynch, mas os estrategistas da empresa acreditam que os medos são exagerados.
Key Takeawsys
- A estratégia da Societe Generale espera uma recessão leve nos EUA até o segundo trimestre de 2020.Ela tem 3 recomendações para investidores.Compre ações dos EUA com altos e crescentes dividendos.Esteja com grandes ações de tecnologia, compre ações de mercados emergentes. risco relacionado à dívida.
Significado para Investidores
Huynh descobriu que as ações americanas geralmente superam as ações fora dos EUA por mais de um ano após o Federal Reserve iniciar um ciclo de cortes nas taxas de juros. Além disso, ela prevê que a desvantagem das ações dos EUA será limitada pelo programa de reduções de taxas de juros do Fed, especialmente o caso de ações que pagam dividendos generosos e crescentes. Além disso, ela prevê que a próxima recessão será relativamente leve, limitando os danos que inflige aos preços das ações.
Outro ponto positivo para as ações dos EUA que pagam dividendos é que elas oferecem rendimentos mais altos, em média, do que os títulos do Tesouro dos EUA. Isso deve ajudar a dar suporte às avaliações de ações, diz Huynh. Atualmente, a Nota do Tesouro dos EUA há 10 anos rende cerca de 1, 8%, enquanto o Índice S&P 500 rende cerca de 1, 9%.
No entanto, vários setores do S&P 500 oferecem rendimentos significativamente melhores. São energia, 3, 5%, imóveis, 3, 2%, serviços públicos, 3, 1%, produtos básicos para consumo, 2, 9%, serviços de comunicação, 2, 3% e finanças, 2, 1%, por dados de S&P citados pela Yardeni Research. O rendimento médio geral do S&P 500 é reduzido, em grande parte, pela tecnologia da informação, cujo rendimento de 1, 4% é o segundo mais baixo.
Além disso, Huynh espera que as grandes empresas de tecnologia enfrentem crescentes ventos contrários ao crescimento do escrutínio regulatório e político, além de novas regras tributárias desfavoráveis. Sua baixa em relação à grande tecnologia a leva a recomendar a redução do índice Nasdaq 100, onde apenas cinco ações da FAANG representam coletivamente cerca de 35% de seu valor, enquanto são atrasadas no mercado no ano passado.
Os investidores estão ficando cada vez mais nervosos com empresas altamente alavancadas com dívidas de classificação baixa e essas empresas são mais comuns no Russell 2000 do que no S&P 500, observa Huynh. "Dúvidas sobre o efeito da flexibilização do banco central na economia real e / ou temores de falta de liquidez provocaram mais diferenciação nos ativos de risco", disse ela ao BI.
Olhando para o futuro
A escolha de ações simplesmente com base no rendimento de dividendos tem uma grande armadilha potencial. Oferecer um rendimento persistentemente alto pode ser o resultado de uma valorização abaixo do preço. Por exemplo, para o acumulado do ano até o final de agosto, o S&P 500 gerou um retorno total, incluindo dividendos, de 18, 3%, enquanto um ETF líder com foco em ações com alto rendimento de dividendos retornou apenas 12, 1%, observa Barron.
Os estoques de valor, que normalmente oferecem rendimentos acima da média, tiveram desempenho superior nas semanas mais recentes. No entanto, uma estratégia focada em dividendos pode ter um desempenho inferior se essa rotação reverter novamente, adverte Barron.
