As previsões de uma recessão em 2020 aumentaram nos últimos meses, em meio a pouco progresso nas discussões comerciais entre EUA e China, dados econômicos fracos e várias inversões da curva de juros - um evento que ocorre em todas as recessões desde 1956.
Se ocorrer uma desaceleração, as empresas que oferecem opções alternativas de financiamento, como lojas de aluguel próprias e credores de casas de penhores, tendem a ter um desempenho superior, lucrando com os consumidores que precisam de dinheiro rápido para pagar contas e gerenciar seus gastos diários. O analista da Jefferies John Hecht escreveu recentemente em uma nota de pesquisa que essas ações fornecem "um hedge às pressões recessivas padrão que causam o declínio da maioria das ações", conforme citado por Barron. "Os modelos de negócios das empresas alternativas de serviços financeiros tendem a ter resiliência durante uma crise e, portanto, os valores patrimoniais têm um desempenho relativamente bom", escreveu ele
Hecht argumenta que os tempos de dificuldades econômicas dão aos credores não privilegiados a oportunidade de atrair mais clientes com crédito, enquanto mantêm sua base de clientes tradicional devido aos bancos e empresas de cartão de crédito que estão restringindo os padrões de empréstimos.
Conforme descrito na história da Barron, o analista favorece três ações no espaço: a Aaron, Inc. (AAN), empresa de leasing, juntamente com as lojas de penhor EZCORP, Inc. (EZPW) e FirstCash, Inc. (FCFS). Vamos revisar os ganhos recentes de cada empresa e examinar várias idéias de negociação para negociar ganhos se a temida palavra "r" chegar no próximo ano.
Aaron's, Inc. (AAN)
A Aaron opera lojas de varejo que se dedicam à propriedade de locação de móveis e eletrônicos. A empresa sediada em Atlanta também oferece soluções de compra de leasing e produtos de crédito para clientes que podem não se qualificar para empréstimos tradicionais tradicionais. O lucro por ação (EPS) do segundo trimestre da Aaron foi de 93 centavos, superando as expectativas dos analistas em um níquel, enquanto as receitas de US $ 968 milhões no período cresceram 4, 3% na comparação ano a ano. Com base em seus resultados trimestrais positivos, a administração levantou a orientação para o ano fiscal de 2019 de ganhos entre US $ 430 milhões e US $ 452 milhões, em comparação com a previsão anterior de US $ 415 milhões e US $ 442 milhões. As ações da Aaron têm uma capitalização de mercado de US $ 4, 24 bilhões, oferecem um pequeno dividend yield de 0, 22% e intermediaram um impressionante ganho acumulado no ano (acumulado no ano) de 49, 37% em 6 de setembro de 2019.
As ações da Aaron continuaram em alta após a média móvel simples de 50 dias (SMA) ultrapassar a SMA de 200 dias em fevereiro, para gerar um sinal de compra com "cruz de ouro". No último mês, o preço foi negociado de lado e agora encontra suporte em uma linha de tendência que se estende até o final de dezembro de 2018. Aqueles que compram nesses níveis devem fazer um pedido de stop loss abaixo da baixa do mês passado, em US $ 59, 55, e considerar usar um trailing stop para registrar lucros. Por exemplo, os negociadores poderiam aumentar as paradas abaixo de cada subida mais baixa, para permitir lucros.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Com um valor de mercado de US $ 435, 8 milhões, a EZCORP oferece empréstimos de penhor, bem como empréstimos não garantidos de curto prazo e outros produtos financeiros de consumo através de três segmentos de negócios: Peão dos EUA, Peão da América Latina e Outros Internacionais. A penhorista registrou EPS ajustado no terceiro trimestre de 18 centavos para entregar uma surpresa de 20% nos ganhos. Embora a receita do período tenha ficado aquém das expectativas da Street em US $ 7 milhões, a receita líquida da empresa ainda aumentou 1, 3% em relação ao trimestre do ano anterior. Durante a teleconferência de resultados, o CEO Stuart Grimshaw disse que a empresa planejava expandir suas operações através do crescimento de lojas e oportunidades de fusões e aquisições (M&A) de maior retorno, além de investir em programas de engajamento digital e análise de dados. Em 6 de setembro de 2019, as ações da EZCORP estão sendo negociadas relativamente estáveis para o ano.
As ações da empresa de penhor começaram 2019 com nota positiva, saltando 21% em janeiro. Depois de uma março sem brilho, as ações subiram outra perna em abril, mas foram negociadas em um canal descendente desde então. Um retrocesso para a linha de tendência mais baixa do padrão em US $ 7, 75 fornece aos traders um ponto de entrada de alta probabilidade. Aqueles que negociam devem definir uma ordem de lucro próximo à linha de tendência principal do canal em torno de US $ 9, 75. Proteja o capital cortando perdas se o preço não conseguir manter a baixa de 3 de setembro em US $ 7, 69. O comércio oferece uma atraente relação risco / recompensa de 1: 10, 5 (lucro de US $ 1, 89 por ação versus 18 centavos de risco por ação), assumindo uma execução no preço de fechamento de quinta-feira, 7, 86 dólares.
FirstCash, Inc. (FCFS)
A FirstCash opera mais de 2.600 lojas de penhor no varejo nos Estados Unidos e na América Latina. A empresa de 31 anos gera receita emprestando dinheiro com garantia de bens pessoais dados em garantia e vendendo mercadorias adquiridas por meio de garantias em empréstimos de penhor confiscados. O FirstCash também derrete jóias de sucata, além de vender ouro, prata e diamantes nos mercados de commodities. Os ganhos no segundo trimestre da loja de penhores chegaram a 82 centavos de dólar por ação, superando as estimativas de Wall Street em um centavo, enquanto a linha superior da empresa superou as expectativas em 0, 79%. O FirstCash aumentou em cinco centavos o limite inferior de sua orientação para o EF de 2019 ajustado para EPS ajustado, com base na força do acumulado do ano nos principais ganhos de peões. A empresa de US $ 4, 31 bilhões paga um dividendo de 1% com um retorno saudável de 39, 56% no acumulado do ano a partir de 6 de setembro de 2019.
As ações do FirstCash aumentaram acentuadamente entre o final de dezembro e julho, mas se consolidaram no último mês e meio. Ao se mover para o lado, um triângulo simétrico se formou, com a linha de tendência inferior do padrão também parte de uma linha de tendência de alta a longo prazo. Os traders podem decidir esperar uma quebra acima da linha de tendência superior do triângulo antes de comprometer o capital. Aqueles que tomam uma posição podem querer pensar em usar uma média móvel de período rápido como ponto final para aproveitar o momento positivo o máximo possível. Gerencie o risco colocando uma parada inicial sob o suporte a US $ 95 e alterando o pedido até o ponto de equilíbrio, se o estoque subir acima da máxima histórica de US $ 106, 53.
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