O setor de varejo até agora este ano não mostra sinais de que o cenário sombrio de falências e fechamentos terminará em breve. Varejistas tradicionais como Macy's, JC Penney e Sears estão lutando para atrair clientes, já que varejistas on-line como a Amazon consomem cada vez mais o mercado.
As principais empresas de varejo que estão cheias de dívidas de aquisições alavancadas estão caindo como dominós, à medida que os consumidores voltam sua atenção para os canais on-line. No ano passado, 26 grandes varejistas, ou aqueles com mais de US $ 50 milhões em dívidas, entraram com pedido de falência, segundo dados da empresa de pesquisa AlixPartners.
Até agora este ano, vários grandes varejistas entraram com pedido de falência, com alguns trabalhando para se reestruturar e outros planejando liquidar. Mais recentemente, a cadeia de varejo residencial Brookstone entrou em falência pela segunda vez desde 2014, enfrentando entre US $ 100 e US $ 500 milhões em passivos.
A Brookstone começou como uma empresa de vendas por correspondência e, desde então, expandiu-se para incluir material de cozinha e outros utensílios domésticos. A falência ocorreu após um declínio no tráfego de shoppings nos EUA, à medida que mais e mais pessoas optam por comprar on-line.
A S&P Global Ratings disse recentemente que espera que ainda mais varejistas deixem de pagar este ano do que no ano passado, com riscos se espalhando de roupas especializadas para outras lojas especializadas e até supermercados.
Aqui estão algumas das principais falências do setor de varejo até agora este ano:
A'gaci
A'gaci, uma varejista de roupas femininas sediada em shoppings, pediu proteção ao Capítulo 11 em 9 de janeiro, dizendo que estava muito fina para responder efetivamente às tendências em rápida mudança no mercado de varejo. ”A'gaci está fechando cerca de 65% dos suas localizações após a abertura de 21 novas lojas nos últimos dois anos.
Kiko USA
A varejista de beleza Kiko USA entrou com pedido de falência em 11 de janeiro, dizendo que fecharia 25 ou 29 locais, enquanto lutava com o declínio no tráfego de shopping centers. A Kiko USA disse que espera que os fechamentos economizem US $ 7, 1 milhões em perdas operacionais a cada ano.
The Bon-Ton
As lojas Bon-Ton entraram em falência em 4 de fevereiro e seu destino ainda está indeciso. Recentemente, os donos de shoppings norte-americanos, Namdar Realty Group e Washington Prime Group, disseram que farão uma licitação para tentar adquirir a rede de lojas de departamento.
A Bon-Ton disse que planeja fechar 47 de suas 256 lojas este ano.
The Walking Company Holdings
A varejista de calçados The Walking Company registrou sua segunda falência em 10 anos em 6 de março, chamando-a de "etapa final na transformação… em uma varejista omni-channel mais verticalmente integrada".
Agora, ele trabalha com um empréstimo de US $ 50 milhões da Wells Fargo, mas esse empréstimo depende da The Walking Company "adequar sua carteira de leasing aos aluguéis do mercado", disse o CEO Andrew Feshbach, segundo o pedido de falência.
Claire's Stores Inc.
A varejista de acessórios Claire's entrou em falência em 19 de março e continua operando suas cerca de 1.600 lojas, dizendo que espera ressurgir após a reorganização no final deste ano. A empresa está tentando reduzir sua dívida de US $ 2, 1 bilhões em US $ 1, 9 bilhão.
Há mais de uma década, Claire fechou um acordo com a empresa de private equity Apollo Management, que o deixou com dívidas que ainda precisam escapar.
Remington Outdoor Brands
Remington, o fabricante americano de armas de dois séculos com sede na Carolina do Norte, pediu proteção ao capítulo 11 em 26 de março. A empresa sofreu uma queda nas vendas em meio aos protestos atuais contra a violência armada. Antes da declaração de falência, a Remington anunciou em fevereiro que havia alcançado um acordo com seus credores para amortizar cerca de US $ 700 milhões de sua dívida.
Loja de conveniência do sudeste
A Southeastern Grocers, empresa controladora das redes de supermercados Winn-Dixie e Bi-Lo, entrou em falência em 27 de março.
Listando passivos entre US $ 1 bilhão e US $ 10 bilhões, a empresa disse que planeja reduzir a dívida em US $ 500 milhões e continuar operando suas mais de 580 localidades. Garantiu um financiamento de saída de 100% com um empréstimo de US $ 525 milhões por seis anos e uma linha de crédito rotativo.
Nine West Holdings Inc.
A varejista de calçados e acessórios femininos Nine West entrou com pedido de falência em 6 de abril. Na época do pedido, a empresa tinha mais de US $ 1 bilhão em dívidas. A Nine West disse que continuará operando enquanto trabalha para reestruturar e vender algumas de suas marcas.
Gibson
A lendária fabricante de guitarras Gibson Brands Inc. pediu proteção ao capítulo 11 em 1º de maio. De acordo com a MarketWatch, a empresa lutou para gerenciar sua carga de dívida após sua recente aquisição de empresas como os sistemas de entretenimento doméstico da Royal Phillips, TEAC e estéreo Onkyo. A Gibson continuará fabricando instrumentos e equipamentos musicais, mas eliminará gradualmente sua unidade de inovações, que produz alto-falantes, fones de ouvido e equipamentos de áudio.
Brookstone
A marca de varejo residencial Brookstone entrou em falência em 3 de agosto, enfrentando algo entre US $ 100 e US $ 500 milhões em passivos e ativos entre US $ 50 e US $ 100 milhões. A empresa estava tendo problemas com o tráfego de pessoas, porque seus clientes compravam on-line os produtos que vendiam. Além disso, questões da cadeia de suprimentos, problemas técnicos e questões relacionadas à rotatividade da gerência contribuíram para a queda da empresa. A Brookstone planeja fechar suas 101 lojas restantes, mas manterá suas 35 lojas de aeroportos e opções de compras on-line abertas.
O varejista está procurando um comprador e, sem um, a Brookstone pode acabar liquidando. "A decisão de fechar nossas lojas foi difícil, mas finalmente oferece uma oportunidade de manter nossa marca respeitada e produtos premiados, enquanto operamos com uma pegada física menor", disse o CEO da Brookstone, Piau Phang Foo, em comunicado à CNBC.
A linha inferior
Os varejistas tradicionais sobrecarregados com dívidas, incluindo dívidas massivas resultantes de aquisições alavancadas, estão lutando para permanecer solventes. O tráfego de pedestres em shoppings e locais físicos diminuiu à medida que os consumidores recorrem às compras on-line, o que fez com que as vendas caíssem para muitos varejistas tradicionais.
Os varejistas que podem se adaptar à mudança, por exemplo, melhorando suas experiências na loja ou concentrando-se no canal on-line, têm mais chances de sobreviver. Mas aqueles que estão endividados demais para financiar as mudanças de que precisam para prosperar no novo mundo do varejo têm uma probabilidade de falir.
