A liquidação de semicondutores é exagerada, criando uma oportunidade de compra para investidores de valor, de acordo com um observador de mercado de longo prazo e conforme relatado pela "Trading Nation" da CNBC. Dois estoques de chips posicionados para superar o desempenho incluem Micron Technology Inc. (MU) e NXP Semiconductors NV (NXPI).
O investidor veterano em tecnologia Paul Meeks, diretor de investimentos da Sloy, Dahl & Holst e ex-gerente do fundo Merrill Lynch Global Technology de US $ 3 bilhões nos anos 90, falou com o estado deprimido da indústria de chips em entrevista à CNBC na sexta-feira.. As ações de fabricantes de semicondutores, incluindo Microchip Technology Inc. (MCHP), Applied Materials Inc. (AMAT) e NXP, sofreram uma derrota no período recente, arrastando o VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), que rastreia estoques de chips, quase 3 % Semana Anterior.
"Não há dúvida de que os fundamentos de curto prazo estão OK e as avaliações estão profundamente vendidas em excesso", disse Meeks. Isso é significativo no setor de tecnologia, em que "é difícil encontrar algo que seja valorizado", observou ele. O declínio do SMH reduziu a relação preço / lucro abaixo de 14 vezes o lucro a prazo, perto de uma baixa de dois anos alcançada em abril. Para comparação, o ETF da tecnologia XLK é negociado a 17, 6 vezes o lucro a prazo, conforme observado pela CNBC.
Força contínua em PCs, smartphones
Embora o consenso geral na rua seja de que as empresas de semicondutores, especialmente as envolvidas nos espaços flash DRAM e NAND, continuarão sendo puxadas juntamente com a força do mercado de PCs e de smartphones, Meeks diz que os investidores estão superestimando ciclos nesses mercados e o efeito que isso terá nas semifinais.
"Embora possamos estar entrando em um ciclo de baixa em alguns desses negócios, será mais transitório e menos acentuado do que o previsto", afirmou. Além disso, mercados de alto crescimento, como inteligência artificial e análise de big data, devem compensar parcialmente a desaceleração em PC e smartphones, acrescentou Meeks. Enquanto isso, "você tem ótimas pechinchas com base nos fundamentos que se recuperam em três a seis meses", segundo o investidor em tecnologia. O veterinário de Wall Street vê a NXP e a Micron como apostas baratas, esperando que elas subam de 30% a 50%.
Quanto à NXP, na qual a rival Qualcomm Inc. (QCOM) oferece US $ 127, 50 por ação em um acordo que foi interrompido pelas autoridades reguladoras chinesas, o declínio é de aproximadamente 30% desde meados de junho, criando uma excelente oportunidade de compra. A Micron, líder em flash DRAM e NAND, deve se beneficiar graças à sua sólida posição de liderança em meio a uma indústria em consolidação, disse Meeks.
