Índice
- 1. Mercados voltam à média
- 2. Excesso Oposto
- 3. Excesso nunca é permanente
- 4. Correções não andam de lado
- 5. Compre mais na parte superior, menos na parte inferior
- 6. O medo e a ganância são mais fortes
- 7. Mercados: mais fortes vs. mais fracos
- 8. Os mercados de urso têm três estágios
- 9. Especialistas e previsões da mente
- 10. Mercados em alta são mais divertidos
- A linha inferior
Bob Farrell passou décadas como chefe de pesquisa da Merrill Lynch, estabelecendo-se como um dos principais analistas de mercado em Wall Street. Suas idéias sobre análise técnica e tendências gerais de mercado foram canonizadas como "10 regras de mercado para lembrar" e foram distribuídas amplamente desde então. Aqui, analisamos esses axiomas atemporais e como eles podem ajudá-lo a obter melhores retornos.
Principais Takeaways
- Os investidores devem ter em mente que os preços nunca permanecem os mesmos e que as correções são inevitáveis. Os excessos nunca são permanentes e tente usar paradas para eliminar a emoção das trocas. Não vá com o rebanho, mas lembre-se de que o medo e a ganância precisam ficar no banco traseiro para disciplinar. Considere índices alternativos para observar a saúde do mercado. Siga conselhos e previsões de especialistas com um pouco de sal.
1. Os mercados retornam à média ao longo do tempo
Se eles enfrentam extremo otimismo ou pessimismo, os mercados acabam voltando a níveis de avaliação mais saudáveis e de longo prazo. De acordo com essa teoria, retornos e preços voltarão de onde vieram - a reversão geralmente recoloca o mercado em um estado anterior. Portanto, quando se trata de investidores individuais, a lição é clara: faça um plano e cumpra-o. Tente avaliar a importância de tudo o que está acontecendo ao seu redor e use seu melhor julgamento. Não se deixe levar pelas conversas diárias e pela agitação do mercado.
2. Excesso leva a um excesso oposto
Como um automóvel desviado dirigido por um jovem inexperiente, podemos esperar uma correção excessiva quando os mercados ultrapassarem. Lembre-se de que uma correção é representada por uma movimentação de mais de 10% do preço máximo de um ativo, portanto uma sobrecorreção pode significar movimentos maiores. Durante um colapso do mercado, os investidores recebem ótimas oportunidades de compra. Mas eles tendem a ser excessivamente corretos em qualquer direção - para cima ou para baixo - e as negociações podem acontecer em níveis inacreditáveis. Os investidores sintonizados desconfiarão disso e possuirão paciência e know-how para tomar medidas medidas para proteger seu capital.
3. Excesso nunca é permanente
A tendência entre os investidores mais bem-sucedidos é acreditar que, quando as coisas estão se movendo a seu favor, os lucros são ilimitados. Isso simplesmente não é verdade e nada dura para sempre - especialmente no mundo financeiro. Esteja você montando pontos baixos do mercado que representem oportunidades de compra ou subindo a altas alturas para poder ganhar dinheiro com a venda, não conte suas galinhas antes que todas tenham nascido. Afinal, talvez você precise fazer uma mudança em algum momento, porque, como as duas primeiras regras indicam, os mercados voltam à média.
Os mercados sempre revertem à média.
4. Correções do mercado não andam de lado
Os mercados em movimento acentuado tendem a se corrigir acentuadamente, o que pode impedir os investidores de contemplar seu próximo movimento com tranquilidade. A lição aqui é ser decisivo na negociação de mercados em rápida evolução e colocar paradas em seus negócios para evitar respostas emocionais.
As ordens de parada ajudam os traders de duas maneiras quando os preços dos ativos ultrapassam um ponto específico. Ao determinar um ponto de entrada ou saída específico, eles podem ajudar os investidores a limitar a quantidade de dinheiro que perdem ou ajudá-los a obter lucro quando os preços oscilam em qualquer direção.
5. Compras Públicas na Maioria e Menos na Parte Inferior
O investidor típico lê as últimas notícias em seu telefone celular, assiste a programas de mercado e acredita no que recebeu. Infelizmente, no momento em que a imprensa financeira começa a relatar um determinado movimento de preço, esse movimento já está completo e uma reversão geralmente está em andamento. Este é precisamente o momento em que John Q decide comprar no topo ou vender no fundo.
A necessidade de ser contrária é sublinhada por esta regra. O pensamento independente sempre supera a mentalidade do rebanho.
6. Medo e ganância: mais forte que a resolução a longo prazo
A emoção humana básica é talvez o maior inimigo do investimento bem-sucedido. Mas se você é um investidor de longo prazo ou um operador de dia, uma abordagem disciplinada à negociação é a chave para os lucros. Você deve ter um plano de negociação com todas as negociações. Você deve saber exatamente em que nível você é um vendedor de suas ações - de cabeça para baixo e para baixo.
Saber quando sair de uma negociação é muito mais difícil do que saber quando entrar. Saber quando lucrar ou cortar uma perda é muito fácil de entender em resumo, mas quando você está segurando uma garantia que é rápida movimento, medo e ganância agem rapidamente para separá-lo da realidade e do seu dinheiro.
7. Mercados: fortes quando amplos, fracos quando estreitos
Embora haja muito a ser ganho com o foco nas médias populares de índices, a força de uma mudança no mercado é determinada pela força subjacente do mercado como um todo. Portanto, médias mais amplas oferecem uma melhor visão da força do mercado. É por isso que pode valer a pena seguir diferentes índices - pelo menos aqueles que estão além dos suspeitos do costume, como o S&P 500.
Considere assistir ao índice Wilshire 5000 ou a alguns dos índices Russell para obter uma melhor apreciação da saúde de qualquer movimento do mercado. O índice Wilshire 5000 é composto por aproximadamente 6.800 empresas americanas que são negociadas em uma bolsa americana e cujos preços estão disponíveis ao público. Os índices Russell, como o Russell 1000 e o Russell 3000, são ponderados pelo valor de mercado e também dão exposição aos investidores no mercado de ações dos EUA.
8. Os mercados de urso têm três estágios
Técnicos de mercado encontram padrões comuns em ações de alta e baixa no mercado. O padrão típico de urso, como descrito aqui, envolve primeiro uma liquidação acentuada. Durante um mercado em baixa, os preços tendem a cair 20% ou mais. Na maioria dos casos, os mercados em baixa envolvem índices inteiros. Esse tipo de mercado geralmente é causado por atividade econômica fraca ou lenta.
Isto é seguido pelo que é chamado de rally de otários. Os investidores podem ser atraídos para o mercado por preços que saltam rapidamente antes de fazer uma correção acentuada do lado negativo novamente. Esses comícios, que podem ser resultado de especulações e hype, não duram muito. Mas quem são os otários? Os investidores, é claro. Eles são chamados de otários porque podem comprar os máximos temporários, mas acabam perdendo dinheiro quando os preços dos ativos caem.
O estágio final do mercado em baixa é a trituração torturante até níveis em que as avaliações são mais razoáveis e prevalece um estado geral de depressão em relação aos investimentos em geral.
9. Esteja atento a especialistas e previsões
Isso não é mágico. Quando todo mundo que quer comprar comprou, não há mais compradores. Nesse ponto, o mercado deve ficar mais baixo. Da mesma forma, quando todo mundo que quer vender, não há mais vendedores. Portanto, quando os especialistas do mercado e as previsões lhe disserem para vender, vender, vender - ou comprar, comprar, comprar - saiba que todo mundo está pulando nesse movimento, tanto que não resta mais nada para vender ou comprar. No momento em que você entra, algo mais provavelmente acontecerá.
10. Mercados em alta são mais divertidos que mercados em baixa
Isso é verdade para a maioria dos investidores, pois os preços continuam subindo durante esses períodos. Quem não ama ver seus lucros aumentarem? Bem, a menos que você seja um vendedor curto. Uma venda a descoberto é quando você vende um ativo que não é seu. Os traders que usam essa estratégia vendem títulos emprestados, esperando que o preço caia. O vendedor deve retornar uma quantidade igual de ações no futuro.
A linha inferior
Ninguém disse que investir era fácil. Há muito em jogo, e muito o que absorver. Seja você um profissional iniciante ou alguém que acompanha os mercados há bastante tempo, é fácil se envolver nas mudanças de notícias, emoções e o mercado livre para todos. Mas se você seguir os segredos testados pelo tempo de Bob Ferrell, poderá ser um vencedor no final.
