DEFINIÇÃO DE LIMÃO
Um limão é um investimento muito decepcionante, no qual seu retorno esperado não chega nem perto de ser alcançado e, muito provavelmente, acaba custando parte ou todo o capital comprometido. Os investimentos em limão podem estar associados a uma má gestão do dinheiro, fatores econômicos, fraude financeira ou simplesmente má sorte.
BREAKING DOWN Lemon
O exemplo mais comum e conhecido de limão está na indústria de carros usados, onde veículos defeituosos ou mal condicionados são comprados e vendidos pelo comprador sem o conhecimento prévio do estado real do veículo. Por exemplo, um carro pode ser vendido com problemas mecânicos que são tão caros para consertar, o preço para consertar o veículo eclipsa o preço de venda e o valor do carro. Além disso, um veículo pode ser vendido com problemas de manutenção irreparáveis que provavelmente o tornarão inerte e inutilizável logo após a compra.
Questões comparáveis, em sentido figurado, podem ocorrer com outros tipos de investimentos. As casas podem ter danos e defeitos ocultos que podem desocupar o valor de mercado percebido. O trabalho de infraestrutura, como substituição de tubos, reparos em fundações ou remoção extensiva de mofo, pode aumentar os custos da residência além dos meios do comprador, dificultando a realização de atualizações e correções. Isso, por sua vez, pode tornar improvável que o comprador possa revender a casa a um preço que lhes permita obter algum valor da transação geral.
Os consumidores têm algum recurso nesses casos. Os regulamentos nos Estados Unidos, por exemplo, oferecem algumas proteções aos consumidores no caso de eles comprarem um veículo com defeito, conhecido como leis do limão. Quando uma pessoa compra ou vende um limão, ela pode estar em desvantagem se não tiver as mesmas informações necessárias para tomar uma decisão informada como a outra parte da transação. Essa assimetria de informação às vezes é chamada de problema dos limões, termo cunhado na década de 1970 pelo economista George Akerlof.
O que são investimentos em limão?
No investimento, o problema dos limões geralmente surge nas áreas de seguros e finanças corporativas, principalmente no setor de bancos de investimento. Por exemplo, muitas entidades perderam quantias substanciais em dinheiro após a crise financeira dos EUA em 2008, após a compra de títulos lastreados em hipotecas derivados de hipotecas classificadas como de baixo risco quando os riscos eram realmente substanciais. Em muitos casos, os indivíduos que trabalhavam em bancos de investimento possuíam informações indicando que os riscos eram altos, mas os compradores dos produtos desses bancos não possuíam as mesmas informações.
