O que é o modelo Zeta?
O Modelo Zeta é um modelo matemático que estima as chances de uma empresa pública falir dentro de um período de dois anos. O número produzido pelo modelo é chamado de Z-score (ou zeta score) da empresa e é considerado um indicador razoavelmente preciso da falência futura.
O modelo foi publicado em 1968 pelo professor de finanças da Universidade de Nova York, Edward I. Altman. O Z-score resultante usa vários valores corporativos de receita e balanço para medir a saúde financeira de uma empresa.
A fórmula para o modelo Zeta é
O que outras pessoas estão dizendo Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Em qualquer lugar: ζ = scoreA = capital de giro dividido pelo total de ativosB = lucros acumulados divididos pelo total de ativosC = lucro antes dos juros e impostos dividido pelo total de ativosD = valor de mercado do patrimônio dividido pelo passivo totalE = vendas divididas pelo total de ativos
O que o modelo Zeta diz a você?
O Modelo Zeta retorna um número único, o escore z (ou escore zeta), para representar a probabilidade de uma empresa falir nos próximos dois anos. Quanto menor a pontuação z, maior a probabilidade de uma empresa falir. Verificou-se que a precisão da previsão de falências do modelo Zeta varia de mais de 95% por cento um período antes de uma falência a 70% em uma série de cinco períodos anuais anteriores.
Os escores Z existem nas chamadas zonas de discriminação, o que indica a probabilidade de uma empresa falir. Um escore z menor que 1, 8 indica que a probabilidade de falência é provável, enquanto escores maiores que 3, 0 indicam que é improvável que ocorra falência nos próximos dois anos. As empresas com escore z entre 1, 8 e 3, 0 estão na área cinzenta e a falência é tão provável quanto não.
- Z> 2.99 - Zonas "Seguras" 1, 81 <Z <2, 99 - Zonas "Cinzentas" Z <1, 81 - Zonas "Distress"
Existem diferentes formulações de escore z e modelos zeta para casos especiais, como empresas privadas, riscos de mercado emergentes e indústrias não fabricantes.
O Modelo Zeta foi desenvolvido pelo professor da Universidade de Nova York, Edward Altman, em 1968. O modelo foi originalmente projetado para empresas de manufatura de capital aberto. Versões posteriores do modelo foram desenvolvidas para empresas privadas, pequenas empresas e empresas não manufatureiras e mercados emergentes.
Principais Takeaways
- O Zeta Model é um modelo matemático que estima as chances de uma empresa pública falir dentro de um certo período de tempo.O Zeta Model foi desenvolvido pelo professor da Universidade de Nova York, Edward Altman, em 1968. O resultado Z-score resultante utiliza várias receitas e balanços corporativos valores para medir a saúde financeira de uma empresa.
