As ações da Salesforce.com Inc. (CRM) mais que triplicaram nos últimos cinco anos e devem subir ainda mais. Esperando que a empresa de soluções de computação em nuvem atinja o limite máximo de suas previsões no que ele descreve como um "trimestre desafiador", o analista da JMP Securities Patrick Walravens aumentou recentemente sua meta de preço para as ações de US $ 140 para US $ 163, implicando um aumento de 12% Fechamento de quarta-feira. Ele mencionou que uma fonte do setor havia lhe dito que o Salesforce está "disparando em todos os cilindros", de acordo com Barron.
| Índice de ações | Desempenho dos últimos 5 anos |
| Força de vendas | 249, 8% |
| Amazonas | 485, 7% |
| Microsoft | 185, 8% |
| Alfabeto | 107, 7% |
| S&P 500 | 65, 6% |
Outlook brilhante
A razão pela qual ele acha que este será um trimestre desafiador é porque a empresa já estabeleceu um padrão alto para si mesma. O Salesforce registrou um crescimento de 27% no mesmo período do ano anterior, após um aumento de 16% no período do ano anterior. Obviamente, quanto mais você bate em elevações anteriores, mais difícil fica continuar fazendo isso. (Para, consulte: Salesforce Options Traders Bet Stock aumentará 11%. )
Mas com os gastos com tecnologia corporativa especialmente fortes este ano, a empresa deverá se beneficiar. Em maio, o Morgan Stanley aumentou sua previsão de crescimento de CAPEX para computação em nuvem no ano de 23% para 29%, segundo um artigo separado da Barron's. Embora parte desse crescimento de gastos vá para concorrentes como Microsoft e SAP SE, o analista da Mizuho Securities, Abhey Lamba, acredita que o Salesforce é a empresa preferida pelos maiores clientes corporativos, segundo o Wall Street Journal.
Citando um intervalo para as perspectivas de faturamento da empresa (que inclui receita atual e mudanças na receita diferida) entre US $ 2, 888 bilhões e US $ 2, 97 bilhões, Walravens acredita que a empresa reportará US $ 2, 96 bilhões no final de agosto, acima das perspectivas anteriores de US $ 2, 93 bilhões. (Para: veja: Salesforce visto mais alto em crescimento explosivo. )
Obstáculos potenciais
Obviamente, deve-se ter em mente que parte dessa receita e receita diferida virão da aquisição de aproximadamente US $ 6 bilhões da startup de software em nuvem MuleSoft. Tendo adquirido a empresa em maio, este será o primeiro relatório de ganhos do Salesforce com a MuleSoft. O impacto do negócio ainda é incerto e, portanto, deve-se esperar "mais espaço para variação" nos resultados, disse Ross MacMillan, analista da RBC Capital Markets, no final de maio. Ele acha que o ano fiscal atual será um pouco de "ano de redefinição / digestão".
Uma das principais preocupações do Salesforce é sua atual avaliação elevada. Tendo recentemente atingido o clube de capitalização de mercado de US $ 100 bilhões, a empresa negocia com uma relação preço / lucro (P / E) de 53, 37, mais que o dobro do múltiplo de 17, 22 do S&P 500 e 21, 05 do Nasdaq 100. Esperado gerar apenas US $ 2, 6 bilhões em fluxo de caixa livre para este ano fiscal, é realmente uma avaliação elevada. Mas tudo se baseia na expectativa de que esses fluxos de caixa aumentem rapidamente nos próximos anos.
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