Os estoques imobiliários são agora os segundos com melhor desempenho no índice S&P 500 no acumulado do ano (acumulado no ano), ficando atrás apenas dos estoques de tecnologia em brasa. O setor se tornou uma maneira cada vez mais popular para os investidores apostarem na rápida expansão das compras on-line, enquanto se beneficia com a renda estável em um ambiente de taxas de juros mais baixas, conforme descrito em um relatório detalhado do Wall Street Journal.
A Prologis Inc. (PLD) e a Duke Realty Corp. (DRE), por exemplo, estão negociando nos níveis mais altos em aproximadamente uma década. A Prologis viu suas ações ganharem 37% no acumulado do ano, enquanto as ações da Duke Realty retornaram 23, 8%, em comparação com o aumento mais amplo de 16, 4% do S&P 500 neste ano. Esses fundos de investimento imobiliário industrial (REIT) possuem e operam armazéns.
Melhor opção para proprietários de armazéns no comércio eletrônico
Investidores e analistas otimistas dizem que vêem esses estoques imobiliários como uma maneira de pegar carona no crescimento do comércio eletrônico. Enquanto o setor inclui empresas que possuem propriedades como shoppings, residências para idosos e prédios de apartamentos, as empresas que estão superando o grupo negociam com mega varejistas on-line. Agora, os investidores buscam comprar ações das empresas proprietárias dos armazéns, que são cada vez mais vistas como a força vital de gigantes on-line, como Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com e outros, além de marcas populares como a Home Depot. Inc. (HD) e Wayfair Inc. (W).
O Blackstone Group endossou essa estratégia de investimento em comércio eletrônico comprando uma rede de armazéns industriais dos EUA usados pela Amazon e outros varejistas eletrônicos na maior transação imobiliária privada até o momento, conforme descrito em outro relatório do Wall Street Journal. A gigante de private equity comprou a propriedade da GLP sediada em Cingapura no mês passado, pois sua oferta de US $ 18, 7 bilhões supera a rival Prologis por um portfólio responsável por aproximadamente 180 milhões de pés quadrados de propriedade.
Gigante de Private Equity faz estratégia para o boom do comércio eletrônico
A mais recente aquisição da Blackstone inclui 1.300 propriedades nos EUA, a maioria perto de centros populacionais. Os maiores inquilinos da GLP incluem a Amazon e outros varejistas que dependem de armazéns industriais próximos às grandes cidades para resolver o problema da “última milha” para suas promessas de entrega no dia seguinte.
Nadeem Meghji, chefe das atividades de investimento imobiliário da Blackstone, disse ao Journal que as BPL se encaixam no foco da empresa em "grande escala, alta convicção e investimento temático". já possui US $ 140 bilhões em ativos, como milhares de residências unifamiliares e propriedades importantes, como a Willis Tower, em Chicago, e o resort e cassino Cosmopolitan of Las Vegas.
A Blackstone indicou que dividirá os novos ativos, cerca da metade dos quais possuía e vendia anteriormente, de acordo com o Journal. Aproximadamente dois terços devem entrar em sua estratégia imobiliária oportunista, com o restante depositado em seu fundo de investimento imobiliário privado, aberto a investidores de varejo e com arrendamentos de longo prazo.
Taxas baixas positivas para execuções imobiliárias
Outra força que manterá essas ações imobiliárias em alta é o pagamento constante dessas empresas em um ambiente de baixa taxa, dizem alguns analistas. O setor imobiliário tem sido favorecido por investidores de renda, que agora veem o setor como ainda mais atraente agora que o Fed se afastou de sua política hawkish.
Em 2018, devido à decisão do banco central de aumentar as taxas e ao medo de mais altas, o segmento imobiliário caiu 5, 6%. Agora, porém, essa tendência está revertendo, já que a maioria dos investidores espera que o Fed reduza as taxas à luz da desaceleração do crescimento econômico global. Essa expectativa reduziu o rendimento do Tesouro de 10 anos para um mínimo de 21 meses e levou o setor imobiliário do S&P 500 a um nível mais alto de todos os tempos
Olhando para o futuro
A próxima semana trará a tão esperada reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de junho. Embora os mercados não estejam precificando uma redução de taxa para terça-feira, o mercado deverá sofrer um corte em julho, e qualquer falha ao fazê-lo poderá representar um grande contravento para as ações americanas.
