As ações da McDonald's Corp. (MCD) caíram mais de 8% desde o pico em 26 de janeiro, para aproximadamente US $ 178, 50, juntamente com o mercado de ações em geral. Apesar das ações atingirem os níveis de sobrevenda em uma base técnica, o pior pode não ter acabado para a gigante de hambúrgueres, pois continua com uma alta avaliação quando comparada a outras empresas que têm taxas de crescimento muito mais rápidas.
Espera-se que os lucros cresçam nos próximos três anos, enquanto a receita deve permanecer estável, sugerindo que qualquer melhoria no resultado financeiro do McDonald's continue com a economia de custos ou a recompra de ações, tornando as ações fundamentalmente caras. Além disso, a configuração técnica do McDonald's também é preocupante, pois o estoque se aproxima de um nível crítico de suporte. (Para saber mais, veja também: O McDonald's tem um problema de crescimento a longo prazo .)
Supervalorizado
Atualmente, o McDonald's negocia cerca de 20 vezes as estimativas para ganhos futuros de US $ 8, 20 em um ano, os mesmos ganhos múltiplos do Facebook Inc. (FB). O que parece mais intrigante sobre como o mercado continua a valorizar o McDonald's, é que os ganhos só devem crescer 8% para o McDonald's em 2019 para 8, 20 dólares, enquanto o Facebook deve aumentar seus lucros em 22% para 8, 78 dólares por ação. Como observado em um artigo anterior da Investopedia, parece difícil justificar um múltiplo de ganhos do McDonald's em pé de igualdade com o do Facebook. Além do forte crescimento dos lucros, o Facebook deverá aumentar sua receita em quase 27% em 2019, para quase US $ 70 bilhões, com uma queda na receita do McDonald's de quase 1%, para US $ 20, 94 bilhões. (Para saber mais, veja também: Por que o McDonald's é avaliado como um grande estoque de tecnologia? )
Dados MCD PE Ratio (Forward 1y) por YCharts
Redução de custos gerando resultados
O McDonald's viu sua receita em 2017 cair 7%, para US $ 22, 8 bilhões, de US $ 24, 6 bilhões. Enquanto isso, os custos e despesas operacionais totais caíram 21%, enquanto o número de ações diluídas em circulação caiu 5%. Portanto, apesar da queda na receita, o McDonald's conseguiu aumentar seus ganhos por ação em 17% em uma base GAAP.
Detalhes técnicos
Para piorar as coisas para o McDonald's, a dinâmica das ações aparentemente se tornou baixa. A tabela técnica mostra que, no curto prazo, as ações do McDonald's foram vendidas em excesso, com um índice de força relativa (RSI) abaixo de 30. Mas as ações começaram a estagnar no início de dezembro, quando eram negociadas em torno de US $ 172 e caíram para apoiar cerca de US $ 160 durante o rebaixamento do mercado de ações. Esse nível de suporte não se manteve em duas ocasiões e parece provável que não se manteria novamente se testado.
Também é importante notar que a média móvel de 50 dias também começou a ficar negativa, outro sinal de que o momento começou a ficar em baixa.
Com uma ação que parece fundamentalmente supervalorizada e um gráfico técnico que parece estar em baixa, as perspectivas para o McDonald's sugerem que preços mais baixos estão no futuro. Mas, novamente, o McDonald's já desafiou os céticos antes - como impedir que desafie os mesmos céticos novamente?
