A gigante do comércio eletrônico Overstock.com (OSTK) juntou-se a uma série de outras empresas tradicionais no final de 2017, quando anunciou planos de lançar sua própria criptomoeda. Como em muitos outros lançamentos de criptomoedas, a Overstock introduziu sua criptomoeda, chamada tZERO, por meio de uma oferta inicial de moedas (ICO).
A OIC foi lançada em 18 de dezembro de 2017 e foi imediatamente recebida com níveis significativos de interesse. Muitas OICs são usadas para garantir financiamento crucial para o desenvolvimento contínuo de um projeto. O tZERO ICO não era diferente e tinha como objetivo ajudar a financiar o desenvolvimento contínuo do token tZERO, bem como um sistema e plataforma de negociação baseados em blockchain.
Um elemento exclusivo do tZERO é que ele visa desenvolver uma solução para questões relacionadas à liquidez do token, mantendo-se ainda dentro da estrutura geral das leis de conformidade com valores mobiliários. O site da tZero afirma que o objetivo da plataforma é "proteger criptograficamente os livros distribuídos com os processos de mercado existentes para reduzir o tempo e os custos de liquidação e aumentar a transparência, a eficiência e a auditabilidade".
Principais Takeaways
- O tZero é um projeto proposto pela varejista de Internet Overstock, que procura resolver o problema de conformidade regulatória das OICs. O projeto pretende criar um híbrido combinando o melhor dos títulos e criptomoedas tradicionais. Algumas irregularidades em torno da OIC atraíram críticas, incluindo indicações de que o CEO da Overstock pode ter sido desonesto na tentativa de exagerar o crowdfund..
OIC mais longa que o usual
Muitas ICOs são bastante curtas, às vezes durando apenas alguns dias. O zERO era incomum a esse respeito. A OIC continuou por semanas até o início de 2018. Em 27 de janeiro de 2018, a equipe tZERO anunciou planos de estender a OIC até 30 de março de 2018.
Overstock também mudou a estrutura da OIC com o passar do tempo. Originalmente, planejava oferecer um bônus de 100% nos primeiros US $ 10 milhões comprados durante a oferta, um bônus de 50% nos próximos US $ 40 milhões e um bônus de 25% dos próximos US $ 50 milhões depois disso. Esse acordo pode ter mudado, e também não está claro se a Overstock investiu na própria OIC.
Quando a Overstock anunciou que a OIC seria prorrogada, alguns analistas entenderam que isso significa que o tZERO não havia chamado o tipo de atenção (ou talvez a quantia em dinheiro) que a Overstock esperava.
Serviço e token em conformidade com a SEC
Um elemento crucial do objetivo declarado da tZERO é estar em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC). À medida que as OICs se tornaram cada vez mais populares em todo o mundo, os cidadãos dos EUA se viram proibidos de participar da maioria dessas ofertas. A razão para isso é que muitos desses tokens não estão em conformidade com as leis estaduais e federais de valores mobiliários dos EUA.
Embora o whitepaper da tZERO explique que os próprios tokens "não serão registrados de acordo com a Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, a empresa planejou que o lançamento da OIC estivesse em conformidade. Isso está de acordo com a tentativa da tZERO de criar um token que é um híbrido de segurança e criptomoeda tradicionais, na medida em que oferece os direitos, segurança e proteção de valores mobiliários tradicionais, além da utilidade e flexibilidade de criptomoedas e tokens.
Os detentores de tokens tZERO desfrutam de vários benefícios com seus investimentos. Especificamente, eles tiveram a oportunidade de comprar recibos de localização digital habilitados para blockchain. O presidente da tZERO, Joseph Cammarata, descreveu o processo como "uma loja educacional" na qual os clientes podem aprender sobre o produto e as criptomoedas de maneira mais ampla.
O fundador da Overstock e ex-CEO, Patrick Byrne, explicou antes do lançamento da tCOERO pela OIC, que foi criada como uma subsidiária da Overstock.com e lançada em agosto de 2015, vendeu warrants para tokens tZERO a grandes investidores, incluindo George Soros.
Patrick Byrne, um antigo defensor do Bitcoin, liquidou recentemente sua posição na empresa - no valor estimado de US $ 90 milhões na época - e investiu os recursos em criptomoeda e metais preciosos.
Controvérsia
Houve pequenos pontos de controvérsia em relação ao tZERO desde seu lançamento da OIC. Imediatamente após o lançamento em dezembro de 2017, Byrne afirmou que 2.000 investidores credenciados haviam prometido cerca de US $ 100 milhões ao lançamento do token no prazo de um dia. No entanto, como indicado acima, relatórios posteriores sugeriram que apenas US $ 49 milhões da meta de US $ 300 milhões da OIC haviam sido garantidos até fevereiro de 2018.
A extensão da própria OIC trouxe uma série de problemas à Overstock. As ações da empresa caíram 88%, ante uma alta de US $ 86, 90 por ação em 8 de janeiro de 2018. A partir de 2 de novembro de 2019, as ações estavam pairando em torno de US $ 10 por ação. Parte desse desempenho não-oficial pode ser atribuída à própria OIC, e particularmente ao potencial para a percepção pública da extensão da OIC como refletindo a falta de interesse da ampla base de investimentos. Enquanto o tZERO estabeleceu metas elevadas para si mesmo, o futuro do token e da plataforma ainda está por ser visto.
