O risco de liquidez tem significados diferentes em diferentes contextos. Em termos de investimento, os detentores de títulos enfrentam vários riscos de liquidez com base na probabilidade de que possam ter que vender um título abaixo do seu valor listado. Esse tipo de risco de liquidez pode realmente se estender a qualquer título, descrevendo o risco de um ativo não encontrar compradores devido à falta de liquidez em um determinado mercado. Na gestão econômica e de negócios, liquidez refere-se à capacidade de uma instituição financeira cumprir suas obrigações operacionais e de dívida sem incorrer em perdas graves ou em inadimplência.
Esses dois tipos de risco são chamados de risco de liquidez de financiamento (fluxo de caixa) e risco de liquidez de mercado (ativo).
Risco de liquidez no investimento
Dentro das categorias de risco financeiro geralmente aceitas, o risco de liquidez é considerado um tipo de risco de mercado. Descreve o fenômeno de participantes do mercado opostos (compradores e vendedores) que não conseguem se encontrar em tempo hábil. Como não é possível negociar, os compradores podem ter que aumentar seus lances ou os vendedores podem ter que diminuir suas solicitações para trocar um ativo.
Diferentes ativos são frequentemente categorizados em diferentes níveis de risco de liquidez, e os investidores geralmente exigem mais retornos para aumentar o risco de liquidez. Todos os ativos negociáveis assumem algum nível de risco de liquidez. Isso é verdade mesmo em mercados altamente líquidos, como o mercado de câmbio, onde a liquidez flutua com base nos mercados atualmente abertos.
Risco de liquidez em economia
Principal preocupação entre contadores e tesoureiros, o risco de liquidez dos negócios pergunta o quão bem posicionada uma empresa está para pagar suas contas se a receita diminuir. Esse tipo de risco está intimamente relacionado ao risco de crédito, alavancagem e fluxo de caixa. As empresas que apresentam maiores riscos de liquidez têm maior probabilidade de enfrentar inadimplência e receber classificações de crédito ruins.
