Antes de mergulhar no que é o gerenciamento de ganhos, é importante ter um entendimento sólido do que queremos dizer quando nos referimos a ganhos. Ganhos são os lucros de uma empresa. Investidores e analistas buscam ganhos para determinar a atratividade de uma ação específica. As empresas com boas perspectivas de lucro normalmente terão preços de ações mais baixos do que aquelas com boas perspectivas. Lembre-se de que a capacidade de uma empresa de gerar lucro no futuro desempenha um papel muito importante na determinação do preço de uma ação.
Dito isto, o gerenciamento de resultados é uma estratégia usada pela administração de uma empresa para manipular deliberadamente os ganhos da empresa, de modo que os números correspondam a uma meta predeterminada. Essa prática é realizada para suavização de renda. Portanto, em vez de ter anos de ganhos excepcionalmente bons ou ruins, as empresas tentarão manter os números relativamente estáveis adicionando e removendo dinheiro das contas de reserva (conhecidas coloquialmente como contas de "jarro de biscoito").
O gerenciamento abusivo de resultados é considerado pela Comissão de Valores Mobiliários como "deturpação material e intencional de resultados". Quando a suavização de receita se torna excessiva, a SEC pode emitir multas. Infelizmente, não há muito que as pessoas possam fazer para eliminar abusos. As leis contábeis para grandes corporações são extremamente complexas, o que torna muito difícil para os investidores de varejo escolherem escândalos contábeis antes que eles aconteçam.
Embora os diferentes métodos usados pelos gerentes para suavizar os ganhos possam ser muito confusos, o importante é lembrar que a força motriz por trás do gerenciamento de ganhos é atingir uma meta pré-especificada (geralmente o consenso de um analista sobre os ganhos). Como o grande Warren Buffett disse uma vez, "os gerentes que sempre prometem" fazer os números "serão, em algum momento, tentados a fazer os números.
