Existem várias diferenças - e vantagens e desvantagens - de possuir ações preferenciais sobre ações ordinárias.
Propriedade
Ações ordinárias são uma reivindicação de propriedade parcial ou uma parte dos negócios da empresa. Os acionistas comuns exercem controle parcial da corporação votando para eleger o conselho de administração e votando sobre a política corporativa. No entanto, os acionistas ordinários têm prioridade mais baixa quando se trata da estrutura de propriedade e direitos reais sobre os ativos da empresa. Por outro lado, os acionistas preferenciais, diferentemente dos acionistas ordinários, geralmente não detêm direitos de voto em relação à política corporativa ou às decisões do conselho.
Se uma empresa é liquidada, as reivindicações dos acionistas preferenciais recebem, de acordo com o prazo, preferência sobre as reivindicações dos acionistas ordinários (daí o nome "preferencial"). O pagamento aos acionistas ordinários ocorre somente depois que outros detentores de dívida, obrigacionistas e acionistas preferenciais já tiverem tomado parte dos ativos da empresa. Os acionistas ordinários recebem uma parte dos ativos somente se e quando todas as outras reivindicações forem totalmente satisfeitas. É por isso que os acionistas comuns são frequentemente chamados de proprietários "residuais" de uma empresa.
Dividendos
Outros exemplos em que as ações preferenciais ocupam um lugar mais alto na hierarquia dos investidores incluem pagamentos de dividendos. Os acionistas ordinários não têm garantias de dividendos, mas os acionistas preferenciais geralmente o fazem. Eles geralmente têm o direito de receber pagamentos de dividendos fixos, mesmo quando uma empresa determina que há receitas insuficientes para merecer a declaração de um pagamento de dividendos pelas ações ordinárias. Portanto, em relação à participação em uma parte do lucro da empresa através do pagamento de dividendos, os acionistas preferenciais estão em uma posição significativamente melhor do que os acionistas ordinários. A maioria das ações preferenciais também é cumulativa, o que significa que, se a empresa não efetuar um pagamento de dividendos fixos regularmente programado aos acionistas preferenciais, ela deverá posteriormente efetuar o pagamento antes de pagar dividendos de qualquer outro tipo.
Volatilidade
As ações preferenciais oferecem uma vantagem de menos volatilidade do que as ações ordinárias, mas isso significa que elas não veem os grandes ganhos que os acionistas comuns podem ver. Eventos e anúncios que elevam o preço das ações comuns podem ter um efeito comparativamente pequeno no valor das ações preferenciais. Os dividendos preferenciais geralmente também permanecem fixos, o que significa que não diminuirão. Mas eles também não se beneficiarão de um aumento.
Por esse motivo, os investidores em crescimento podem não achar as ações preferenciais muito atraentes. No entanto, os investidores voltados para a renda geralmente são atraídos para a posição de renda fixa mais forte oferecida pelas ações preferenciais.
Redenção
O estoque mais preferencial é exigível. Com esse tipo de ação, a empresa tem o direito de resgatar ou recomprar as ações, geralmente após uma data especificada. Portanto, diferentemente dos acionistas ordinários, os acionistas preferenciais podem ter que renunciar a seus investimentos mais cedo do que desejam e, de certa forma, isso os impede de obter parte da renda que esperavam obter com a ação.
