Durante um declínio na economia, os investidores rapidamente buscam segurança em suas participações em investimentos. Em vez de manter uma alocação de ativos que represente um portfólio diversificado, as estratégias lógicas de negociação são substituídas por alienações emocionalmente carregadas de investimentos de alto desempenho. Apesar dos princípios sólidos de investimento, os investidores transferem suas posições perdedoras para investimentos mais estáveis e menos voláteis, incluindo caixa e mercados monetários, títulos de dívida de curto prazo e ações defensivas. Essas opções de investimento mantêm a menor quantidade de risco relacionado ao mercado quando a economia geral está em queda.
Caixa e mercados monetários
Para o investidor médio, um declínio nos mercados que dura mais de alguns meses é um catalisador suficiente para sair de um portfólio de ações pesadas. O local mais comum para separar fundos dessa venda é uma conta em dinheiro ou no mercado monetário. Uma conta em dinheiro, geralmente na forma de uma conta bancária ou de poupança de cooperativa de crédito, não está vinculada à bolsa de valores e, como tal, apresenta pouco risco para os investidores. Uma conta do mercado monetário, oferecida através de um banco como uma conta de depósito ou através de uma plataforma de corretagem como um fundo mútuo, também é um local comum para fundos recentemente removidos das garras do mercado de ações. As contas da poupança e do mercado monetário fornecem aos investidores um meio de obter juros sem o risco de flutuações do mercado. O dinheiro retido em dinheiro ou em contas do mercado monetário pode ser facilmente investido de volta nos mercados quando o investidor se sentir confortável o suficiente com o desempenho.
Dívida de curto prazo
Outro movimento seguro dos investidores em um mercado em baixa é colocar títulos de ações negociados recentemente em títulos de dívida de curto prazo, o que é mais comumente alcançado através da compra de títulos do Tesouro dos EUA. Esses títulos governamentais de curto prazo estão inversamente correlacionados aos mercados de ações e, como tal, tendem a subir de preço à medida que os preços das ações caem. Durante um mercado em baixa, as estratégias de negociação mudam para a segurança, criando um volume muito maior de títulos do Tesouro dos EUA pertencentes a investidores. Isso também gera aumentos de preços que, por sua vez, fornecem aos investidores portfólios mais estáveis. Nem todos os títulos são criados iguais durante um mercado em baixa; os investidores devem buscar dívidas de menor duração e evitar títulos corporativos de alto rendimento quando a economia está em declínio.
Ações defensivas
Além de caixa e dívida de curto prazo, alguns investidores podem encontrar estabilidade em ações defensivas. As empresas menores e mais jovens nem sempre são capazes de lidar com as restrições financeiras que um mercado em baixa pode impor às empresas e, portanto, não são os melhores investimentos para manter durante o declínio econômico. Entretanto, empresas maiores e mais estabelecidas, com balanços sólidos, conhecidas como empresas defensivas, têm muito mais facilidade para suportar as condições de mercado de baixa e muitas continuam pagando dividendos mesmo quando a economia está estagnada. Os investidores podem criar um hedge com ações defensivas durante um mercado em baixa, se não quiserem sair completamente do mercado.
