A análise da DuPont é um método de decomposição matemática que fornece informações adicionais sobre os elementos que impulsionam o retorno sobre o patrimônio da empresa, ou ROE. A análise da DuPont divide o ROE em vários fatores contribuintes. Dependendo do nível de detalhe e especificidade desejados, uma pessoa pode usar a análise da DuPont em três ou cinco etapas.
A análise da DuPont em três etapas decompõe o ROE, onde a fórmula é lucro líquido / patrimônio líquido, em três componentes relacionados: o produto da margem de lucro, rotatividade de ativos e alavancagem financeira, ou três etapas. As fórmulas para esses três índices são as seguintes: lucro líquido / receita líquida, receita líquida / total de ativos e total de ativos / patrimônio líquido, respectivamente. Ao aplicar a álgebra básica, a receita líquida no numerador da margem de lucro e no denominador da rotatividade de ativos se anula. Da mesma forma, o total de ativos nas fórmulas de rotatividade de ativos e alavancagem financeira se anula. Depois de aplicar essa lógica, resta apenas o numerador da margem de lucro, que é o lucro líquido, e o denominador da alavancagem financeira, que é o patrimônio líquido ou, mais simplesmente, o ROE.
O método de cinco etapas da análise da DuPont é uma extensão do método de três etapas. Além disso, divide o ROE em dois componentes adicionais, ou etapas, que fornecem mais detalhes. Continuando com o método de três etapas, na etapa quatro, a margem de lucro é dividida em lucros antes de impostos / vendas multiplicados por 1 menos a taxa de imposto. A partir daí, a etapa cinco interrompe os efeitos dos juros, levando os ganhos antes dos juros e impostos / vendas e subtraindo a proporção de juros / vendas da rotação de ativos. Muito parecido com o método de três etapas, usando a lógica algébrica, as partes componentes são canceladas, deixando a fórmula para o ROE.
A análise da DuPont é usada principalmente para entender causa e efeito, examinando as forças motrizes subjacentes ao ROE. É particularmente útil ao se envolver em uma análise mais ampla de proporções como investidor em potencial ou analista financeiro. Ao comparar a análise da DuPont entre dois concorrentes, a diferença de usos para o método de três e cinco etapas é determinada pela necessidade de explicação adicional além do que é revelado no processo de três etapas.
