As soluções de custódia de criptomoeda são sistemas independentes de armazenamento e segurança usados para armazenar grandes quantidades de tokens. As soluções de custódia são uma das mais recentes inovações surgidas no ecossistema de criptomoedas e espera-se que elas anunciam a entrada de capital institucional no setor. Aqui está uma breve cartilha sobre por que a criptografia precisa de soluções de custódia e os tipos de soluções de custódia oferecidas no mercado.
Por que a Crypto precisa de soluções de custódia?
A principal utilidade das soluções de custódia de criptomoedas está na proteção dos ativos de criptomoeda. Chaves privadas, usadas para conduzir transações ou acessar holdings de criptografia, são uma combinação complexa de alfanuméricos. Eles são extremamente difíceis de lembrar e podem ser roubados ou invadidos. As carteiras on-line são uma solução em potencial, mas também se mostraram suscetíveis a hacks. O mesmo vale para as trocas de criptomoedas.
Outras soluções incluem armazenar chaves privadas offline, em papel ou em um disco rígido (ou outro equipamento eletrônico) que não esteja conectado à Internet. Mas perder a custódia física (ou o equipamento em papel ou eletrônico) é uma possibilidade real e, nesses casos, a recuperação das reservas de criptomoedas pode ser impossível. Para detentores individuais de bitcoin, a possibilidade de perder chaves privadas é um risco; para investidores institucionais, porém, representa um risco ainda mais significativo. Estes últimos se esforçam ao máximo para se proteger contra esse perigo. Sabe-se que alguns grandes investidores distribuem partes de uma carteira de papel em várias unidades de armazenamento em diferentes locais.
A outra razão importante para a existência de soluções de custódia de criptomoedas é a regulamentação. De acordo com o regulamento da SEC promulgado como parte da Lei Dodd Frank, os investidores institucionais que possuem ativos de clientes no valor de mais de US $ 150.000 são obrigados a armazenar as participações em um “custodiante qualificado”. A definição da SEC de tais entidades inclui bancos e associações de poupança e corretoras registradas. Os comerciantes de comissões de futuros e instituições financeiras estrangeiras também estão incluídos nesta definição.No ecossistema de criptomoedas, muito poucos bancos tradicionais oferecem serviços de custódia.O Kingdom Trust, um custodiante com sede em Kentucky, era o maior serviço desse tipo para criptomoedas até que ele fosse comprado pela BitGo, uma startup sediada em São Francisco.
O que são soluções de custódia de criptomoeda?
Simplificando, as soluções de custódia de criptomoedas são fornecedores terceirizados de serviços de armazenamento e segurança para criptomoedas. Seus serviços são direcionados principalmente a investidores institucionais, como fundos de hedge, que possuem grandes quantidades de bitcoin ou outras criptomoedas. As soluções geralmente incorporam uma combinação de armazenamento a quente ou custódia de criptografia com conexão à Internet e armazenamento a frio ou custódia de criptografia que é desconectada da Internet.
Ambos os tipos de armazenamento têm vantagens e desvantagens. Por exemplo, o armazenamento quente está conectado à Internet e, como resultado, oferece liquidez mais fácil. Porém, as opções de armazenamento quente podem estar sujeitas a hackers devido à exposição on-line. As soluções de armazenamento a frio oferecem maior segurança. No entanto, pode ser difícil gerar liquidez a partir de holdings de criptografia em pouco tempo devido à sua natureza offline. O armazenamento em cofre é uma combinação dos dois tipos de soluções de custódia de criptomoedas nas quais a maioria dos fundos é armazenada offline e pode ser acessada apenas usando uma chave privada.
Grandes jogadores na custódia de criptomoedas
Um dos principais players emergentes no espaço de custódia de criptomoedas é a Coinbase, a popular troca de moeda digital. A Coinbase entrou recentemente na área de soluções de custódia de nível institucional, comprando aquisições como a Keystone Capital, da Califórnia, uma corretora registrada. Em agosto de 2019, a Coinbase adquiriu também o negócio institucional do provedor de armazenamento Xapo. O banco suíço Vontobel também lançou um Digital Asset Vault destinado a investidores institucionais no espaço de criptografia também.
O futuro da custódia de criptomoedas
As soluções de custódia de criptomoedas cresceram em popularidade, à medida que analistas e investidores institucionais cada vez mais as viam como uma ponte entre o mercado tradicional de investimentos institucionais e o espaço mutante de criptomoedas. Espera-se que pelo menos dois desenvolvimentos afetem o futuro da custódia de criptomoedas.
O primeiro é a entrada de grandes jogadores. Nomes estabelecidos, como Goldman Sachs (GS), estão conspicuamente ausentes da lista de nomes que oferecem soluções de criptomoeda. A entrada deles poderia abalar o mercado nascente. Parte disso já está acontecendo com a Coinbase e a Fidelity Investments assumindo a liderança na oferta ou no design de serviços de custódia de criptomoedas.
O segundo é a clareza regulatória. As disposições de segurança relativas ao armazenamento de criptomoedas estão ausentes na regulamentação atual. Além disso, as empresas ainda não estão claras sobre os regulamentos relativos às próprias criptomoedas. A indústria evoluirá somente depois que os reguladores intervirem e definirem regras para o campo de jogo.
