A Wells Fargo & Company (WFC) superou as estimativas de lucro do primeiro trimestre em cinco centavos na manhã de sexta-feira, enquanto as receitas caíram 1, 4% ano a ano, correspondendo a expectativas modestas. As notícias desencadearam um pequeno aumento no pré-mercado, elevando o gigante bancário problemático a uma alta semanal e poderiam atrair mais compradores durante a sessão regular. No entanto, não é aconselhável esperar que a recuperação eleve o estoque de suas crises autoinfligidas e atinja uma nova tendência de alta.
A Wells Fargo tem um desempenho inferior aos seus rivais desde 2016, quando um escândalo de vendas chocou os acionistas de longo prazo, provocando multas maciças, demissões e uma investigação do Congresso. O Federal Reserve tomou uma ação sem precedentes contra o banco em fevereiro de 2018, aconselhando que o Wells Fargo não pode cultivar ativos até realizar grandes reformas. Esse decreto deve custar ao banco mais de US $ 400 milhões em receitas perdidas em 2018.
Gráfico de longo prazo do WFC (1990 a 2018)
As ações registraram uma baixa de 52 semanas em US $ 1, 69 no quarto trimestre de 1990 e decolaram em uma poderosa tendência de alta que parou perto de US $ 8, 00 em 1993. Ela voltou a subir mais uma vez em 1995, ganhando terreno em um ritmo acelerado em 1998, ao comprar pressão caiu acima de US $ 20. A estrutura de preços entrou em um avanço superficial, continuando direto no mercado de baixa de 2000 a 2002, antes de estagnar nos US $ 30 superiores em 2007.
A volatilidade aumentou bastante em 2008, com a crise financeira provocando oscilações e correntes cruzadas em todo o setor bancário. As ações chegaram a um novo recorde em US $ 44, 69 em setembro de 2008, quando o secretário do Tesouro Hank Paulson proibiu as vendas a descoberto bancárias e depois mergulhou nos mercados mundiais, caindo para uma baixa de 13 anos em US $ 7, 80 em março de 2009. Isso marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de uma rápida recuperação que parou em meados dos US $ 30 em 2010.
Finalmente, cancelou a resistência em 2013, entrando em um avanço de tendência que chegou aos US $ 50 em julho de 2015. A correção subsequente se desenrolou em várias ondas, agravada pelas revelações de setembro de 2016 de que o pessoal de vendas da Wells Fargo havia criado milhões de contas não autorizadas para atender à produção metas. As ações chegaram ao fundo do poço apenas três semanas após a história estourar, mas suas reverberações continuaram no segundo trimestre de 2018.
Gráfico de curto prazo do WFC (2016-2018)
Um rali de 2016 alcançou resistência em 2015 em fevereiro de 2017, gerando um recuo acentuado, seguido por uma fuga de dezembro que registrou uma alta histórica de US $ 66, 31 em janeiro de 2018. Em seguida, caiu e se vendeu, falhando na fuga antes de descansar em março nos baixos $ 50s. O oscilador estocástico mensal entrou em um grande ciclo de vendas quando o declínio começou e agora está situado na metade inferior do painel de indicadores, prevendo outros meses de relativa fraqueza.
A diferença de 5 de fevereiro entre US $ 60 e US $ 64 cortou as elevações de 2015 e 2017, enquanto uma recuperação fracassada duas semanas depois reforçou a nova resistência nessa zona de preços. O declínio subsequente em março terminou no nível de retração de 0, 618 Fibonacci, marcando uma zona de chances altas para um esforço de recuperação de várias semanas. No entanto, o rebaixamento também quebrou a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) nos US $ 50, estabelecendo uma nova zona de resistência que provavelmente resistirá à alta.
O volume em equilíbrio (OBV) parou em 2014 após uma fase de acumulação de três anos e desceu para o quarto trimestre de 2016. Os pescadores de fundo elevaram o indicador até março de 2017 quando seus esforços falharam, gerando uma pressão de venda agressiva que estabeleceu uma linha de tendência de alta mais baixa. Será necessário um aumento de compra acima desta linha na areia para melhorar a perspectiva técnica altamente baixa de Wells Fargo. (Para obter mais informações, consulte: Wells enfrenta potencial registro de excesso de abuso .)
A linha inferior
As ações da Wells Fargo atingiram um nível de preço que poderia gerar um esforço de recuperação de várias semanas, mas a tendência de alta das ações terminou, com uma pressão de venda agressiva que provavelmente retornará entre US $ 50 e US $ 50. Como resultado, as posições longas fazem pouco sentido no momento, exceto para operações com giro e movimentos rápidos. (Para leituras adicionais, consulte: Citi, o baixo desempenho da Wells é a oportunidade: UBS .)
