No mundo em constante mudança dos investimentos, o fundo Vanguard Wellington é um verdadeiro sobrevivente. Fundado em 1929, foi o primeiro fundo mútuo equilibrado nos Estados Unidos. De um investimento inicial de US $ 100.000, o fundo Vanguard Wellington cresceu para quase US $ 106 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 30 de setembro de 2018.
Os gestores do fundo praticam a gestão ativa alocando 60% a 70% da carteira a ações, enquanto o restante é investido em instrumentos de renda fixa. O fundo enfatiza a alta qualidade em suas escolhas de ações e títulos e prefere as ações de empresas de grande capitalização que têm um histórico consistente de pagamento de dividendos.
O fundo é administrado pelo Vanguard Group e gerenciado pela Wellington Management Company.
Filosofia de Investimento
Os gerentes da Vanguard aderiram a uma estratégia de investimento bastante consistente nos últimos 30 anos. O fundo atribui peso igual à renda atual, ao crescimento e à preservação de capital. Fiel à reputação da Vanguard, o fundo concentra-se em empresas de alto perfil e pagadoras de dividendos com fortes fossos econômicos, cujas ações possuem características de valor e crescimento. Seu portfólio de títulos concentra-se em títulos corporativos de alta qualidade e títulos lastreados em hipotecas que podem suportar a turbulência do mercado.
Composição do portfólio
Em 30 de setembro de 2018, o fundo alocava 65, 15% de sua carteira em ações, 31, 19% em títulos e 3, 66% em reservas de curto prazo. Suas principais participações incluem Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America e Alphabet.
A parcela de renda fixa de seu portfólio é investida fortemente em títulos de empresas industriais, com mais de um terço da alocação total, e empresas de serviços financeiros, com uma alocação de cerca de um quarto. Mais de 90% das participações em títulos são de grau de investimento e a duração média é de 6, 6 anos, tornando este fundo um pouco sensível às mudanças nas taxas de juros. Demonstrou um rendimento de 30 dias da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) de 2, 70% no final do terceiro trimestre de 2018.
Gestão de Fundos
O fundo é administrado por Edward Bousa desde 2002 e John Keogh desde 2006. Bousa, que tem mais de 35 anos de experiência em investimentos, supervisiona a parte do patrimônio do portfólio do fundo. Ele prefere manter entre 90 e 120 ações com rendimentos de dividendos acima da média. Keogh é vice-presidente sênior e gerente de portfólio de renda fixa da Vanguard, com mais de 35 anos de experiência no setor de investimentos. Ele mantém a parcela de renda fixa da carteira do fundo.
Desempenho do investimento
No final do terceiro trimestre de 2018, o fundo demonstrou um retorno acumulado no ano de 8, 29%. Estranhamente, isso é quase idêntico ao seu retorno médio anual de 8, 22% desde a sua criação em 1º de julho de 1929. Nos três anos findos em 30 de setembro de 2018, mostrou um retorno médio anual de 11, 4%. Nos cinco anos período, apresentou um retorno médio anual de 9, 04%. Em 10 anos, retornou 9, 40%.
Pelo histórico consistente de fortes retornos ajustados ao risco e gestão competente das ações do Vanguard Wellington Fund Investors, a Morningstar concedeu a ela uma classificação de analista ouro e uma classificação geral de cinco estrelas na categoria moderada de alocação, entre 861 fundos mútuos. O fundo também obteve classificações de cinco estrelas nos períodos de três, cinco e 10 anos.
Termos de Investimento
Quanto às taxas, as Ações do investidor do Vanguard Wellington Fund são um dos fundos mútuos mais baratos na categoria de alocação moderada. Possui uma taxa de despesa líquida de 0, 26%, significativamente inferior à taxa de despesa média de 0, 90% para sua categoria de investimento. O fundo também oferece aos investidores qualificados Admiral Shares que possuem índices de despesa ainda mais baixos, mas exigem investimentos mais altos. O fundo não possui taxas de carregamento e vem com um requisito de investimento inicial de US $ 3.000.
