Nas estatísticas, o coeficiente de variação (COV) é uma medida simples da dispersão relativa de eventos. É igual à razão entre o desvio padrão e a média. O uso mais comum do COV é comparar o risco relativo, embora possa ser aplicado a qualquer tipo de distribuição quantitativa de probabilidade ou probabilidade.
Há outro uso e significado do COV. Ao interpretar modelos matemáticos, o COV é calculado como a razão entre o erro médio quadrático da raiz e a média de uma variável dependente separada. Esse tipo de análise de COV é menos comum, mas pode ser construtivo ao determinar se um modelo é adequado para uma tarefa ou tipo de análise específico. Vários outros termos são sinônimos de COV, incluindo o coeficiente de variação, o risco unitizado e o desvio padrão relativo.
Possíveis usos do coeficiente de variação
Um COV é particularmente útil em um estudo que demonstra distribuição exponencial. Em outras palavras, pode ajudar a demonstrar quando as distribuições são consideradas de baixa variação e quando são consideradas de alta variação.
Nos investimentos e finanças, o COV pode ser usado para avaliar riscos. Um COV baseado em risco pode ser interpretado da mesma maneira que o desvio padrão na teoria moderna de portfólio (MPT). A única diferença é que o COV é um melhor indicador geral de risco relativo, principalmente entre os diferentes níveis de risco para diferentes títulos.
Por exemplo, suponha que duas ações diferentes ofereçam retornos diferentes e tenham desvios padrão diferentes. O estoque A pode ter um retorno esperado de 15% e o estoque B, um retorno esperado de 10%. No entanto, o estoque A possui um desvio padrão de 10%, enquanto o estoque B possui apenas um desvio padrão de 5%. Qual é o melhor investimento?
Supondo que esses retornos esperados sejam precisos e que o restante do portfólio do investidor seja neutro à decisão, o estoque B é o melhor investimento. Seu COV (5% / 10% ou 0, 5) é menor que o COV do estoque A (10% / 15% ou 0, 67).
Vantagens do coeficiente de variação
A principal vantagem do COV é que ele é sem unidade. Um COV pode ser executado para qualquer dado quantificável e COVs não relacionados podem ser comparados entre si de maneiras que outras medidas não podem.
De fato, a qualidade sem unidade de COV é o que a separa de uma análise de desvio padrão. O desvio padrão das duas variáveis não pode ser comparado de maneira significativa. Ao comparar o desvio padrão e a média, o COV torna cada dispersão relativa e, ainda assim, independente da unidade subjacente.
Como medida de risco, o COV é usado para medir a volatilidade dos preços das ações e outros títulos. Ele permite que os analistas avaliem e comparem os riscos associados a diferentes investimentos potenciais. Portanto, ele pode ser usado para medir e gerenciar riscos de investimento.
Um portfólio diversificado de ativos é sempre recomendado para reduzir o risco de grandes flutuações nos retornos de um único investimento. Portanto, risco e diversificação estão negativamente relacionados; isto é, à medida que a diversificação aumenta, o risco diminui.
A desvantagem zero
Suponha que a média de uma população de amostra seja zero. Em outras palavras, a soma de todos os valores acima e abaixo de zero é igual um ao outro. Nessa circunstância, a fórmula para o COV é inútil porque colocaria zero no denominador.
De fato, a natureza dos cálculos de COV é que qualquer forte presença de valores positivos e negativos na população da amostra se torna problemática. Essa métrica é melhor usada quando quase todos os pontos de dados compartilham o mesmo sinal de mais-menos.
