O ETF iShares Dow Jones US Home Construction (ITB) está sendo negociado dentro de dois pontos do mercado em alta de 2018, depois que a construtora da costa leste Lennar Corporation (LEN) reportou lucros e receitas melhores do que o esperado no quarto trimestre. Essas ações subiram 5% após a notícia, mas recuaram quando orientaram o lucro por ação (EPS) no primeiro trimestre, logo abaixo das estimativas modestas. Mesmo assim, os executivos da empresa confirmaram que a forte demanda retornou na categoria de residências com restrição de fornecimento, indicando que a geração do milênio finalmente tem o capital necessário para se tornar proprietário.
A venda de títulos de 2019 reduziu as hipotecas de taxa fixa de volta aos níveis publicados no meio da década passada, sustentando o setor imobiliário. A renda milenar aumentou substancialmente desde então, estabelecendo condições ideais para um ressurgimento de compra de imóveis que pode durar muitos anos. Dado esse vento de cauda, as ações e os fundos das construtoras domésticas parecem pechinchas aqui, especialmente para empresas regionais nas regiões de rápido crescimento do país.
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O ETF iShares Dow Jones US Home Construction chegou ao público nos US $ 40 em maio de 2006 e entrou em uma tendência de baixa imediata, apesar da última onda da bolha imobiliária daquela década. O fundo atingiu o menor nível histórico de todos os dígitos em março de 2009 e aumentou em 2010, estagnando no meio da adolescência. Um declínio secundário terminou logo acima do mínimo anterior em 2011, completando uma reversão dupla de fundo que preparou o cenário para uma nova tendência de alta.
O rali subsequente entrou em um canal crescente depois de atingir os US $ 20 em 2013, com esse padrão estável persistindo em uma fuga de 2017. O aumento finalmente parou cerca de quatro pontos abaixo da alta histórica de todos os tempos de 2006 em janeiro de 2018, dando lugar a uma grande correção que registrou uma baixa de dois anos nos US $ 20 em dezembro. O fundo passou os primeiros 10 meses de 2019 recuperando a maioria dessas perdas e agora parece pronto para desafiar a resistência de 2018.
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A Lennar Corporation alcançou o topo dos US $ 60 em 2005, após uma tendência de alta de vários anos, e entrou em uma tendência de baixa que se acelerou durante o mercado em baixa de 2008. A pressão de venda terminou em um mínimo de 13 anos nos dígitos profundos, dando lugar a um salto que estagnou nos baixos US $ 20 em 2010. As ações quebraram a resistência do intervalo em 2012 e subiram mais, abrindo caminho para um canal raso em 2013. o rally terminou após uma fuga de janeiro de 2018 esticada quatro pontos acima do pico de 2005.
A ação passou os últimos dois anos criando uma ampla gama de negociações que poderia eventualmente concluir o manuseio de uma xícara de 15 anos e o padrão de rompimento. Agora, está sendo negociado na metade superior do intervalo e pode concluir a viagem de ida e volta em 2020. Uma fuga para os US $ 70 tem o potencial de gerar lucros saudáveis a longo prazo, com uma meta de movimentação medida nos US $ 130.
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A Meritage Homes Corporation (MTH) do Arizona também parece uma das principais opções, com uma sólida ação de preços e um mercado imobiliário local em expansão. A área metropolitana de Phoenix está se beneficiando do rápido crescimento, tanto dos californianos que procuram vida no deserto e preços mais baratos quanto dos aposentados de Chicago e de outros locais do centro-oeste. Essa convergência harmônica absorveu a grande oferta de casas abandonadas após o colapso econômico de 2008, forçando os construtores a recuperar o atraso.
As ações da Meritage Homes registraram uma alta histórica de US $ 96, 50 em 2005 e entraram em um declínio severo que atingiu uma baixa de oito anos em US $ 5, 10 em novembro de 2008. A recuperação subsequente parou nos US $ 40 superiores em 2013, dando lugar a uma faixa de negociação instável que persistiu em uma fuga de julho de 2019. O aumento subsequente reverteu na retração de.786 Fibonacci da tendência de baixa da última década em outubro, produzindo um declínio ordenado que agora encontrou suporte na média móvel exponencial de 200 dias (EMA). As leituras de força relativa estão atingindo lentamente os níveis de sobrevenda, aumentando as chances de uma oportunidade de compra de baixo risco nos baixos US $ 60.
A linha inferior
Os construtores de casas estão se beneficiando de taxas mais baixas de hipotecas, restrições de fornecimento e geração do milênio prontos para criar famílias.
