A Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE: CMG) é uma conhecida desenvolvedora e operadora de restaurantes com um menu focado em burritos, tacos, tigelas de burrito e saladas. A empresa foi fundada em 1993. Ela tem relatado um crescimento de receita líder da indústria que atraiu alguma atenção dos investidores. Em 30 de setembro de 2018, a empresa possuía 2.424 restaurantes Chipotle nos Estados Unidos e 37 locais internacionais.
Chipotle possui um menu simples e ofertas de produtos orgânicos que podem ser personalizados de acordo com os gostos dos consumidores. Também está integrando alguma tecnologia líder do setor por meio do comércio eletrônico. No geral, suas campanhas de marketing astutas e cardápio alternativo criaram uma marca muito positiva, com grande apelo entre os consumidores.
Receitas da Chipotle
Na linha superior, a Chipotle registrou um crescimento impressionante de receita. No terceiro trimestre de 2018, a Chipotle teve um crescimento de 9 meses na receita de 9%, com um crescimento comparável de lojas de 3, 3%. Nos últimos doze meses (TTM) até novembro de 2018, o crescimento da receita em um ano foi de 14, 65% e o crescimento anualizado da receita em três anos foi de 2, 90%.
Poucos restaurantes alcançaram taxas de crescimento tão altas. Os principais negócios de restaurantes, incluindo McDonald's, Yum e Wendy's, apresentaram crescimento negativo nesses prazos. Isso atesta a demanda de participação de mercado da Chipotle, o forte valor da marca e a capacidade de gerar vendas repetidas consistentes.
Margens
As margens podem ser um diferencial importante no negócio de restaurantes, com empresas estabelecidas que relatam margens altas e eficiência comercial exemplar. Enquanto a Chipotle está em expansão, suas margens estão abaixo dos concorrentes e são uma área de foco importante para analistas do setor. Com uma margem bruta de TTM de 18%, margem operacional de TTM de 7% e margem líquida de TTM de 4%, é a última entre alguns de seus maiores concorrentes. Alguns fatores que afetam isso incluem a expansão de seus restaurantes e a integração de novas tecnologias em seus restaurantes existentes, como a coleta digital.
Resultado líquido
Ao reportar as margens mais baixas do setor, a empresa também está registrando alguns dos maiores crescimentos de receita líquida, o que significa que há espaço para melhorias que podem levar a um potencial de crescimento adicional. Para o TTM, a CMG possui um lucro operacional de US $ 339 milhões, com um aumento de mais de 300% em um ano. Seu lucro líquido da TTM é de US $ 334 milhões, com uma taxa de crescimento de 668% em um ano. O lucro por ação da TTM foi de US $ 6, 72, com um aumento de 701% em um ano.
Métricas de avaliação
A gestão de capital com a integração de novos projetos de capital é sempre uma preocupação da alta administração. Novas tecnologias e expansões de restaurantes são fatores que afetarão as margens e os retornos dos investidores no curto prazo. Isso pode ser visto em algumas das métricas de avaliação da Chipotle. A Chipotle possui um retorno anualizado de ativos em cinco anos de 13, 01% e um retorno anualizado em patrimônio de cinco anos de 17, 12% - que é menor do que a maioria de seus concorrentes. Chipotle tem um preço com ganhos de 70 e um preço com vendas de 3.
O CMG tem sido um dos melhores desempenhos em ações. No período da TTM até 23 de novembro, lidera seus concorrentes com um ganho de 68%.
Gestão de Chipotle
A Chipotle possui uma equipe de gerenciamento habilidosa com muita experiência no setor. Em março de 2018, nomeou Brian Niccol como seu CEO. Ao mesmo tempo, Steve Ells, fundador da empresa, tornou-se presidente do conselho executivo. Outros membros da alta administração incluem Chris Brandt, Curt Garner e John Hartung
A linha inferior
A Chipotle conseguiu exceder o crescimento da receita da indústria com algumas características importantes. Oferece uma alternativa a muitos dos nomes tradicionais da indústria de restaurantes. Também houve grandes avanços na implementação da tecnologia digital que permite aos clientes fazer pedidos on-line e buscar na loja, o que é um fator de crescimento importante à medida que as vendas de comércio eletrônico aumentam no varejo em geral. Suas iniciativas de capital foram bem-sucedidas e suas perspectivas são geralmente positivas, ajudando seu PE a permanecer alto. Ele enfrentou alguns desafios na qualidade dos alimentos e suas margens permanecem baixas, o que será um fator a ser observado à medida que continua a se expandir.
