O que é um plano de previdência insuficiente?
Um plano de pensão subfinanciado é um plano de aposentadoria patrocinado pela empresa que possui mais passivos que ativos. Em outras palavras, o dinheiro necessário para cobrir aposentadorias atuais e futuras não está prontamente disponível.
Isso significa que não há garantia de que os futuros aposentados receberão as pensões que lhes foram prometidas ou que os atuais aposentados continuarão recebendo seu valor de distribuição previamente estabelecido.
Uma pensão subfinanciada pode ser contrastada com uma pensão totalmente financiada ou superfinanciada.
Um plano de pensão subfinanciado não deve ser confundido com um plano de pensão não financiado. O último é um plano de pagamento conforme o uso, que usa a renda atual do empregador para financiar pagamentos de pensão.
Noções Básicas Sobre Planos de Pensão Subfinanciados
Um plano de pensão de benefício definido oferece garantia de que os pagamentos prometidos serão recebidos durante os anos de aposentadoria do empregado. A empresa investe seu fundo de pensão em vários ativos, a fim de gerar renda suficiente para atender ao passivo representado por essas garantias, tanto para aposentados atuais quanto futuros.
O status financiado de um plano de pensão descreve como seus ativos versus passivos se comparam. "Subfinanciado" significa que o passivo ou a obrigação de pagar pensões excede os ativos acumulados para financiar esses pagamentos.
As pensões podem ser subfinanciadas por vários motivos. Alterações na taxa de juros e perdas no mercado de ações podem reduzir bastante os ativos do fundo. Durante uma desaceleração econômica, os planos de pensão são suscetíveis de ficarem subfinanciados.
De acordo com as regras atuais do IRS e da contabilidade, as pensões podem ser financiadas através de contribuições em dinheiro e por ações da empresa, mas a quantidade de ações que pode ser contribuída é limitada a uma porcentagem do portfólio total.
As empresas geralmente contribuem com o máximo de ações possível para minimizar suas contribuições em dinheiro. No entanto, essa prática não é uma boa gestão de portfólio, pois resulta em um superinvestimento nas ações do empregador. O fundo se torna excessivamente dependente da saúde financeira do empregador.
Se o fundo de pensão for inferior a 90% em três anos consecutivos ou se for inferior a 80% em um único ano, a empresa deverá aumentar sua contribuição para a carteira de pensões, geralmente na forma de dinheiro.
A necessidade de efetuar esse pagamento em dinheiro pode reduzir substancialmente o lucro por ação da empresa e, portanto, o preço das ações. A redução no patrimônio da empresa pode até provocar inadimplências nos contratos de empréstimos corporativos. Isso tem sérias conseqüências, variando de exigências de taxas de juros mais altas à falência.
Principais Takeaways
- Os planos de pensão subfinanciados não dispõem de dinheiro suficiente para cobrir seus compromissos atuais e futuros. Isso é arriscado para uma empresa, pois as garantias de pensão para ex-funcionários atuais e atuais são muitas vezes vinculativas.
Determinando se um plano de pensão está subfinanciado
Descobrir se uma empresa possui um plano de pensão subfinanciado pode ser tão simples quanto comparar o valor justo dos ativos do plano com a obrigação de benefícios acumulados, que inclui os valores atuais e futuros devidos aos aposentados. Se o valor justo dos ativos do plano for menor que a obrigação de benefício, há um déficit de pensão.
A empresa é obrigada a divulgar essas informações em uma nota de rodapé no demonstrativo financeiro anual de 10 K de uma empresa.
Existe o risco de as empresas usarem premissas excessivamente otimistas na estimativa de suas obrigações futuras. São necessárias premissas ao estimar obrigações de longo prazo. Uma empresa pode revisar suas premissas à medida que o tempo passa para minimizar um déficit e evitar a necessidade de contribuir com dinheiro adicional para o fundo.
Por exemplo, uma empresa poderia assumir uma taxa de retorno a longo prazo de 9, 5%, o que aumentaria os fundos que se espera advir de investimentos e reduziria a necessidade de uma infusão de dinheiro. Na vida real, o retorno das ações a longo prazo é de cerca de 7% e o retorno dos títulos é ainda mais baixo.
Pensões Subfinanciadas vs. Pensões Subfinanciadas
O oposto de uma pensão insuficiente é, obviamente, uma pensão insuficiente. Um fundo que possui mais ativos do que passivos é superfinanciado.
Os atuários calculam o valor das contribuições que uma empresa deve pagar em uma pensão com base nos benefícios que os participantes recebem ou são prometidos e no crescimento estimado dos investimentos do plano. Essas contribuições são dedutíveis de impostos para o empregador.
Quanto dinheiro o plano acaba no final do ano depende da quantia que pagou aos participantes e do crescimento do investimento que ganhou com o dinheiro. Como tal, mudanças no mercado podem fazer com que um fundo seja subfinanciado ou superfinanciado.
É comum que os planos de benefícios definidos sejam superfinanciados em centenas de milhares ou até milhões de dólares. Um plano de pensão com excesso de recursos não resultará em aumento dos benefícios dos participantes e não poderá ser usado pela empresa ou por seus proprietários.
