DEFINIÇÃO de Prêmio de Bond Não Amortizado
O prêmio do título não amortizado refere-se ao valor entre o valor nominal e o valor pelo qual o título foi vendido, menos a despesa de juros. É o que resta do prêmio do título a ser baixado contra as despesas ao longo da vida do título. Os prêmios de títulos não amortizados não incluem juros que foram amortizados ou baixados.
BREAKING Bond Premium não amortizado
Um prêmio de título é um título cujo preço é superior ao seu valor nominal. Quando as taxas de juros prevalecentes na economia diminuem, o preço dos títulos aumenta. Isso ocorre porque a taxa de juros do mercado se torna menor que a taxa de cupom fixa dos títulos em circulação. Como os detentores de títulos estão com juros mais altos pagando títulos, eles exigem um preço premium para vender o título. Por exemplo, suponha que quando as taxas de juros fossem de 5%, um emissor de títulos vendesse títulos com um cupom fixo de 5% a ser pago anualmente. Após um período de tempo, as taxas de juros caíram para 4%. Os emissores de novos títulos emitirão títulos com a menor taxa de juros. Os investidores que preferirem comprar um título com cupom mais alto terão que pagar um prêmio aos detentores de bônus com cupom mais alto para incentivá-los a vender seus títulos. Nesse caso, se o valor nominal do título for $ 1.000 e o título for vendido por $ 1.090 após o declínio das taxas de juros, a diferença entre o preço de venda e o valor nominal será o prêmio não amortizado ($ 90).
O prêmio de título não amortizado refere-se a parte do prêmio de título que será amortizado (baixado) contra despesas no futuro. O valor amortizado desse título é creditado como despesa de juros. Se o título pagar juros tributáveis, o detentor do título poderá optar por amortizar o prêmio, ou seja, usar uma parte do prêmio para reduzir o valor da receita de juros incluída nos impostos. Aqueles que investem em títulos premium tributáveis normalmente se beneficiam da amortização do prêmio, porque o valor amortizado pode ser usado para compensar a receita de juros do título, o que reduzirá o valor do lucro tributável que o investidor terá que pagar com relação ao título. A base de custo do título tributável é reduzida pelo valor do prêmio amortizado a cada ano.
No caso em que o título pague juros isentos de impostos, o investidor deve amortizar o prêmio do título. Embora esse valor amortizado não seja dedutível na determinação do lucro tributável, o contribuinte deve reduzir sua base no título pela amortização do exercício.
Cálculo do prêmio de bônus não amortizado
Para calcular o valor a ser amortizado no ano fiscal, o preço do título é multiplicado pelo yield to maturity (YTM), cujo resultado é subtraído da taxa de cupom do título. Seguindo o exemplo acima, o rendimento até o vencimento é de 4%. A multiplicação do preço de venda do título pela YTM rende US $ 1.090 x 4% = US $ 43, 60. Este valor, quando subtraído do valor do cupom (taxa de cupom de 5% x $ 1.000 valor nominal = $ 50) resulta em $ 50 - $ 43, 60 = $ 6, 40, que é o valor amortizável. Para fins fiscais, um detentor de títulos pode reduzir sua receita de juros de US $ 50 para US $ 50 - US $ 6, 40 = US $ 43, 60. O prêmio não amortizado após um ano é de US $ 90 em bônus - US $ 6, 40 em valor amortizado = US $ 83, 60.
No segundo ano fiscal, US $ 6, 40 do prêmio do título já foram amortizados, portanto a base de custo do título é de US $ 1.090 a US $ 6, 40 = US $ 1.083, 60. Amortização do prêmio no ano 2 = $ 50 - ($ 1.083, 60 x 4%) = $ 50 - $ 43, 34 = $ 6, 64. O prêmio remanescente após o segundo ano ou o prêmio não amortizado é de US $ 83, 60 - US $ 6, 64 = US $ 76, 96.
Supondo que o título tenha vencimento em cinco anos, você pode executar o mesmo cálculo para os três anos restantes. Por exemplo, a base de custo do título no terceiro ano será de US $ 1.083, 60 - US $ 6, 64 = US $ 1.076, 96.
Contabilização do prêmio de bônus não amortizado
O prêmio de títulos não amortizados é um passivo para o emissor do título. Nas demonstrações financeiras, esse prêmio é registrado em uma conta de passivo denominada Conta de prêmio de bônus não amortizado. Essa conta reconhece o valor remanescente do prêmio do título que o emissor do bônus ainda não amortizou ou baixou para despesa de juros ao longo da vida do título.
