Os mercados dos EUA seguiram o resto dos mercados globais para o vermelho hoje, pois o DJIA teve seu pior dia de perdas em 2019. Os investidores acordaram com uma ampla liquidação global nesta manhã e as notícias de que o Banco Popular da China havia baixado ou fixado o yuan. taxa de referência diária abaixo de sete por dólar pela primeira vez em mais de uma década. O governo chinês também pediu que suas empresas estatais suspendessem as importações de produtos agrícolas dos EUA, segundo vários relatórios.
Ações industriais como a Caterpillar e a Deere caíram em vendas pesadas, assim como as ações da Apple, que compram muitos de seus componentes e manufaturas do iPhone da China.
: Mercados Globais Atingem Enquanto a China Desvaloriza Yuan
A redução do yuan foi a resposta da China a uma nova rodada de tarifas a ser imposta em US $ 300 milhões em importações chinesas para os EUA, que devem começar em 1º de setembro. Na semana passada, o Departamento de Comércio dos EUA informou que o déficit comercial dos EUA na China ampliada à medida que as duas maiores economias do mundo se afastam ainda mais em um acordo comercial. As exportações dos EUA para a China caíram 18, 1% este ano, enquanto as importações caíram 12, 2%.
O presidente Trump, que vem acusando a China de manipular sua moeda há anos para tornar suas exportações mais baratas, denunciou imediatamente a ação e pediu ao Federal Reserve dos EUA que tome nota.
Por que o Fed?
Trump tem como alvo o Fed por não se mover agressivamente o suficiente para baixar as taxas de juros. O Fed reduziu as taxas de juros em 0, 25% na semana passada, o primeiro corte em mais de uma década. Mas Powell e o FOMC não sinalizaram que este seria o começo de um ciclo de cortes de taxas, como Trump e muitos investidores esperavam. Isso, e o tweet do presidente de que os EUA imporiam tarifas de 10% a mais de US $ 300 bilhões em importações chinesas em 1º de setembro, enviaram os mercados americanos a algumas das piores perdas do ano… até hoje.
A resposta da China hoje jogou mais combustível no fogo, à medida que as perdas no mercado de ações aumentavam ao longo da tarde. As ações industriais e de tecnologia foram vendidas em frenesi, enquanto os investidores acumulavam títulos do Tesouro e ouro.
Enquanto Powell não indicou novos cortes nas taxas à frente, os negociadores de opções estão cotando 100% de chance de outro corte nas taxas quando o Fed se reunir em meados de setembro. Mantemos nossos olhos na Fed Watch Tool da CME para ver o que o mercado de opções está nos dizendo sobre os movimentos futuros do Fed, e é unânime. 74% dos traders acreditam que o Fed reduzirá outros 0, 25%, enquanto 26% prevêem um corte de 0, 50%.
O que acontece agora?
Essa é a pergunta de US $ 10 trilhões, mas sabemos o seguinte:
- Os EUA responderão de alguma maneira. Isso pode significar ainda mais tarifas, ou pressionar os outros parceiros comerciais da China, que são amigos dos EUA, para não sucumbir às propostas cambiais da China. Isso está apenas começando. Outro corte nas taxas de juros pelo Fed. Teremos que esperar por setembro para isso, a menos que as coisas realmente saiam dos trilhos. Mais pressão nos mercados dos EUA. Os mercados já estavam sob pressão depois de atingir máximos recordes, mas os lucros foram meio fracos e o Fed não deu mais ações a favor da ação na semana passada. Mais pressão sobre os títulos do Tesouro dos EUA. Hoje, o rendimento dos 10 anos caiu novamente para 1, 73%, com os investidores acumulando títulos durante a liquidação. É um porto seguro por enquanto, mas os rendimentos estão ficando cada vez mais insignificantes a cada dia. A volatilidade está de volta e não vai a lugar algum. Tocamos nesta última sexta-feira, mas vale a pena revisitar. Incerteza é o nome do jogo e a volatilidade é seu companheiro vicioso.
Volatilidade está de volta.
