Principais movimentos
O petróleo está preso no meio de um cabo de guerra geopolítico de oferta e demanda, que o puxa em duas direções opostas.
Por um lado, você tem preocupações com o fornecimento - como as sanções dos Estados Unidos ao petróleo iraniano, a desaceleração da produção de xisto dos EUA e o petróleo russo contaminado - que estão tentando aumentar o preço do petróleo bruto.
Por outro lado, você tem preocupações com a demanda - como uma potencial desaceleração da economia global graças à guerra comercial entre os Estados Unidos e a China - que estão tentando reduzir o preço do petróleo.
No momento, as preocupações com a demanda estão vencendo. Hoje, o petróleo quebrou abaixo de US $ 60 por barril pela primeira vez desde 29 de março e fechou em US $ 57, 74 com o aumento das tensões comerciais.
Foi uma notícia terrível para empresas independentes de petróleo e gás como Hess Corporation, Devon Energy Corporation e Noble Energy Inc. (NBL) - que caíram 7, 93%, 7, 30% e 6, 93%, respectivamente, hoje. Quanto mais baixos os preços do petróleo bruto, menos dinheiro essas empresas ganham por cada barril de petróleo que extraem do solo.
Se as negociações comerciais entre os Estados Unidos e a China não melhorarem em breve, é provável que o preço do petróleo continue caindo. Uma coisa que poderia estabilizar os preços do petróleo é um corte acentuado na produção da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), mas isso não deve acontecer até o final deste verão, quando o grupo se reunir.
S&P 500
O S&P 500 mal evitou concluir hoje um padrão de reversão de baixa de cabeça e ombros. O índice caiu para uma baixa intra-dia de 2.805, 49 - o que está alinhado com o potencial decote do padrão de baixa - antes de se aproximar do sino de fechamento. O índice fechou em 2.822, 24, mas os traders têm muito trabalho a fazer para estabilizar o mercado de ações antes do longo fim de semana de três dias do Memorial Day.
Como mencionei acima, os estoques independentes de petróleo e gás foram os mais atingidos, mas os recuos em grandes empresas de tecnologia - como United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) e International Business Machines Corporation (IBM) - não ajudaram o alta causa muito.
O único ponto positivo de Wall Street hoje foi o setor de serviços públicos. Os estoques de serviços públicos aumentaram à medida que os rendimentos do Tesouro caíram - tornando os rendimentos dos dividendos mais atraentes em comparação - e os traders começaram a transformar dinheiro em setores mais defensivos.
A Eversource Energy (ES), a AES Corporation (AES) e a Duke Energy Corporation (DUK) foram as três principais ações com desempenho no setor de serviços públicos, mas mesmo seus ganhos foram silenciados em 1, 49%, 1, 45% e 1, 24%, respectivamente.
Fique de olho no suporte em 2.816.94 amanhã. Se não conseguir se manter no fim de semana prolongado, o S&P 500 poderá sofrer uma correção maior.
:
Como o petróleo afeta os preços do gás?
5 etapas para obter lucro no comércio de petróleo bruto
Petróleo e Moedas: Entendendo sua Correlação
Indicadores de Risco - TNX
Quando se trata de diversificar seu portfólio, você tem duas opções básicas. Você pode comprar ações ou títulos, como o Tesouro dos EUA.
Agora, reconheço que a proliferação de produtos negociados em bolsa (ETPs) - como fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas negociadas em bolsa (ETNs) - tornou possível diversificar seu portfólio em uma variedade de outros ativos, como ouro, petróleo e moedas estrangeiras. Mas quando se trata disso, a maioria dos traders ainda está alocando a maior parte de seu investimento em ações e títulos.
Quando os traders estão mais confiantes de que os EUA e as economias globais vão crescer no futuro, eles tendem a colocar mais dinheiro em ações e menos dinheiro em títulos. Por outro lado, quando os traders estão menos confiantes de que os EUA e as economias globais vão crescer, eles tendem a colocar menos dinheiro em ações e mais dinheiro em títulos. Sabendo disso, podemos observar sinais de que os traders estão transferindo dinheiro de uma classe de ativos para outra e extrapolar o que está acontecendo com a confiança do trader.
Hoje, vimos a confirmação de que os traders estão transferindo dinheiro para o Tesouro em grande parte. Quando os comerciantes começam a transferir dinheiro para o Tesouro, o preço desses títulos aumenta em resposta ao aumento da demanda. Isso, por sua vez, empurra os rendimentos do Tesouro para mais baixos porque os preços e os rendimentos têm uma correlação inversa.
O Rendimento do Tesouro de 10 anos (TNX) está em tendência de baixa desde novembro de 2018, com um número crescente de traders retirando dinheiro das ações e voltando ao Tesouro. Seu salto de suporte mais recente ocorreu em 27 de março, quando recuperou o suporte em 2, 36%.
Infelizmente para os touros do mercado de ações, esse nível não conseguiu se manter hoje. A TNX caiu com o suporte, caindo para fechar em 2, 30% - seu nível mais baixo desde 17 de outubro de 2018 - à medida que mais traders retiravam dinheiro das ações e o colocavam em títulos do Tesouro.
Ver isso me diz que alguns traders estão perdendo a confiança nas ações. Ainda é muito cedo para entrar em pânico. Afinal, o S&P 500 subiu durante 2019 enquanto o TNX caiu, mas este é um sinal de alerta de que o momento de alta está diminuindo.
:
Quais fatores econômicos afetam os rendimentos do tesouro?
Dimon do JPM vê rendimentos do tesouro em 10 anos a 5%
Noções sobre Rendimento do Tesouro e Taxas de Juros
Bottom Line - Negociando a Guerra Comercial
Negociar a guerra comercial provou ser incrivelmente difícil em Wall Street. Parece que toda e qualquer notícia potencialmente boa ou ruim tem a capacidade de aumentar ou diminuir o mercado atualmente.
Esperamos obter alívio em breve, mas até lá, parece que volatilidade e incerteza serão os temas predominantes no mercado.
