O ano passado foi difícil para a maioria dos investidores em ações. Mas Kyle Weaver, gerente principal do Fidelity Advisor Growth Opportunities Fund, não é a maioria dos investidores. Sob sua gestão, o fundo de US $ 5 bilhões teve um retorno de 12, 71% no ano passado até 4 de janeiro, superando 99% de seus pares, uma vez que o S&P 500 caiu cerca de 7% no mesmo período. Weaver, que procura empresas que negociam com avaliações de baixo custo e que possuem um lado positivo incrível por um período de 5 a 10 anos, recentemente compartilhou três de suas principais opções com o Business Insider: Wayfair Inc. (W), The Trade Desk Inc. (TTD), e American Tower Corp. (AMT).
Kyle Weaver: o histórico dos principais investidores
- O Fundo de Oportunidades de Crescimento do Fidelity Advisor retorna 12, 71%, supera 99% dos pares. Ações favoritas: Wayfair, The Trade Desk e American Tower
O que isso significa para os investidores
Wayfair é uma empresa de comércio eletrônico especializada na venda de artigos para o lar. A razão pela qual Weaver gosta do varejista eletrônico é que ele acredita que está "derrotando a Amazon no seu próprio jogo". Enquanto se pensa nos principais produtos da Amazon como livros, CDs, roupas e mantimentos, a Wayfair é especializada em lidar com itens domésticos muito maiores, como camas, sofás e mesas de bilhar. Esses itens são muito mais difíceis de fornecer e exigem uma rede de distribuição muito diferente, um nicho que a Wayfair atualmente está dominando.
Operando nos grandes mercados dos EUA e da Europa, o varejista eletrônico de artigos para o lar está focado no cliente e ainda investe para o crescimento futuro. A Wayfair está disposta a sacrificar um pouco da lucratividade imediata, pois aperfeiçoa o processo de vendas e entrega de ponta a ponta, o que dará à empresa poder de ganhos a longo prazo.
Weaver também é um grande fã da American Tower, proprietária e operadora de infra-estrutura de comunicações sem fio e broadcast em vários países. É um modelo de negócios simples: com base em contratos de 5 a 10 anos que incluem aumentos de 2 a 3% a cada ano, a American Tower cobra aluguel de operadoras de telecomunicações que usam as torres para transmitir sinais aos seus clientes. Sendo o local ideal para as transportadoras transmitirem seus sinais e dada a relutância dos cidadãos em querer novas torres construídas em sua área, Weaver diz: “Cada torre é como seu próprio monopólio local”. O isolamento de ameaças competitivas é uma grande vantagem.
Embora o mercado dos EUA possa ter oportunidades de crescimento mais limitadas, a American Tower investe no exterior em lugares como Índia e Nigéria. Embora definitivamente mais arriscadas, essas áreas estão preparadas para o crescimento a longo prazo, tornando as ações da American Tower uma estratégia de investimento a longo prazo com potencial de expansão potencialmente massiva.
Olhando para o futuro
Dado o forte desempenho de Weaver no ano passado, os investidores poderiam se beneficiar com uma análise mais atenta de suas escolhas favoritas. No entanto, vale a pena notar que os dados compilados pela Bloomberg indicam que apenas 35% dos fundos mútuos de alta capitalização administrados ativamente superaram o S&P 500 de referência no ano passado. Embora o aumento da volatilidade no ano passado ofereça muitas oportunidades para os selecionadores ativos, as ações corretas ainda precisam ser escolhidas e o fraco histórico dessa seleção ativa está levando muitos investidores a optar por fundos gerenciados passivamente.
