As ações de consumo básico, vistas como um refúgio em um momento de volatilidade, tiveram um desempenho misto nos últimos dois anos. Alguns grandes nomes do setor foram atingidos em 2018 e alguns investidores recuaram. Mas 2019 foi melhor para o setor, apesar de consideráveis preocupações econômicas.
Vários fatores levaram os investidores a retirar fundos do setor recentemente. Um aumento nos preços do petróleo se traduziu em um aumento nos custos de logística, no entanto, as empresas do setor hesitam em repassar esses custos aos consumidores e, portanto, estão absorvendo alguns dos custos. A inflação está subindo. O Federal Reserve tem aumentado as taxas de juros, resultando em um aperto nas bolsas dos consumidores. A guerra comercial do presidente Trump também pesou no setor de bens básicos, pois as exportações da empresa para os países que fazem parte das disputas são afetadas.
No entanto, após um 2018 misto a mais fraco, os investidores recuaram seletivamente em 2019. O setor S&P 500 Consumer Staples aumentou 22% no acumulado do ano em 12 de novembro de 2019.
Existem alguns vencedores no setor. Aqui estão quatro ações básicas do consumidor que superaram o restante recentemente ou estão prontas para um retorno. Essa lista inclui apenas empresas com valor de mercado de US $ 1 bilhão ou mais e está listada no índice S&P 500. Todos os valores estão atualizados em 12 de novembro de 2019.
Principais Takeaways
- Os preços mais altos das commodities, as taxas de juros crescentes e a guerra comercial em andamento tiveram um papel importante na pressão sobre as ações básicas do consumidor. Apesar desses desafios, alguns nomes conseguiram reverter a tendência de queda, incluindo alguns dos principais players do setor. Grandes nomes como McCormick e Costco oferecem aos investidores algumas opções, assim como a fabricante de produtos de batata Lamb Weston.
1. McCormick & Company (MKC)
Capitalização de mercado: US $ 21, 22 bilhões
Aumento de preços no acumulado do ano: 15%
2. Lamb Weston Holdings Inc. (LW)
Capitalização de mercado: US $ 11, 53 bilhões
Aumento de preços no acumulado do ano: 9%
3. Igreja e Dwight Co. (CHD)
Capitalização de mercado: US $ 16, 58 bilhões
Aumento de preço: 2, 7%
4. Custo (COST)
Capitalização de mercado: US $ 133, 5 bilhões
Aumento de preço: 47, 68%
McCormick & Company
Sediada em Baltimore, a McCormick & Co. é uma empresa de 130 anos que vende especiarias e misturas de temperos a consumidores e clientes industriais. A empresa relatou um aumento de dois dígitos nas vendas e ultrapassou as estimativas dos analistas para seus ganhos em 2018. Para expandir seu portfólio de ofertas, a McCormick adquiriu a RB Foods da Reckitt Benckiser por US $ 4, 2 bilhões. Embora o investimento tenha sido inicialmente recebido com ceticismo pelos investidores, este ano, o CEO da empresa atribuiu o crescimento da receita às crescentes vendas do molho Red Hot de Frank e Mustard da French - dois produtos da marca RB Foods.
McCormick também está reforçando sua presença fora dos Estados Unidos. A China se tornou um mercado cada vez mais importante para a empresa e abriu uma loja on-line no Tmall - um dos maiores sites de comércio eletrônico da China. Também é relatado que investiu US $ 150 milhões na Índia e está introduzindo produtos ocidentais, como molhos quentes e mostarda, para os consumidores de lá.
22%
A quantia que o setor S&P 500 Consumer Staples aumentou no acumulado do ano, apesar dos contínuos desafios econômicos.
Lamb Weston Holdings
A Lamb Weston Holdings é o maior produtor mundial de produtos relacionados à batata, como batatas fritas. Foi gerada pela Conagra Brands Inc. (CAG) em 2016. A empresa registrou fortes números de vendas e ganhos durante 2018. Ofertas por tempo limitado ou LTOs tiveram um papel significativo na elevação desses números em seus mercados internacionais. Durante as LTOs, a Lamb Weston produz determinados produtos que estão disponíveis a preços especiais por um período de tempo limitado. Segundo Robb McNutt, CFO da empresa, as ofertas por tempo limitado representaram mais da metade do crescimento global das vendas em volume.
A Lamb Weston iniciou um programa de recompra de ações para recomprar ações no valor de US $ 250 milhões em 2018. A empresa também disse que estava comprando a empresa australiana Marvel Packers, uma ação que deve aumentar sua capacidade de produção global em 50 milhões de libras.
Em 2019, Lamb Weston enfrentou um ano mais difícil para as culturas de batata na Europa devido a condições de seca. Como resultado, os futuros de batata estão em alta e a empresa espera preços mais altos para suas matérias-primas até o primeiro semestre do ano fiscal de 2020.
Igreja e Dwight Co.
A Church & Dwight Co. é uma fabricante com sede em Nova Jersey de produtos domésticos e de consumo. Possui uma ampla variedade de produtos, desde bicarbonato de sódio a preservativos e agentes de limpeza. Mesmo que a empresa continue a lucrar com sua linha de produtos existente, surgiram recentemente dois novos drivers para impulsionar seus resultados: vendas de produtos orgânicos e mercados internacionais.
A CHD registrou números impressionantes de crescimento nos mercados internacionais durante 2018. Matthew Farrell, CEO da empresa, referiu-se aos mercados internacionais como "um ponto brilhante" para a empresa e observou o Canadá e o México como lugares fortes para os negócios. Recentemente, a empresa divulgou ganhos no terceiro trimestre de 2019 que superam as estimativas e as vendas que perderam as previsões, enviando ações mais baixas. As ações estão em uma faixa modesta este ano, registrando ganhos modestos no acumulado do ano, mas podem se recuperar nos próximos meses.
Costco Holding
A Costco é uma pioneira no varejo que opera uma cadeia de depósitos de associados que oferecem descontos significativos em produtos para os clientes. Ele reportou números sólidos de vendas ao longo de 2018 e reportou uma receita anual de US $ 138, 4 bilhões, um aumento de 9, 7% em relação ao ano anterior. Embora tenha desacelerado no ano passado, a taxa de associação para as lojas da Costco tem sido bastante estável este ano. O comércio eletrônico, que foi citado como uma ameaça aos negócios de lojas físicas da Costco, representou aproximadamente 4% das vendas anuais totais da loja no ano passado.
Os resultados positivos da Costco não significam que não esteja enfrentando ventos contrários. A empresa com sede em Washington perdeu as previsões de lucros para o primeiro trimestre de 2019 e viu uma queda nas margens brutas. Os clientes visitam a Costco por seus atraentes acordos em massa que, por sua vez, aumentam seus lucros. No entanto, essas margens caíram nos últimos tempos, uma vez que a Costco é afetada pelos mesmos ventos econômicos que assolam o restante do setor de alimentos básicos.
