Os ETFs russos oferecem exposição altamente especializada ao nono país mais populoso e sua relativamente nova economia de mercado. Esse componente do BRIC, junto com o Brasil, a Índia e a China, apresenta um ponto de destaque no desenvolvimento econômico mundial, gerando a maior parte do crescimento industrial nas últimas duas décadas. A dependência ocidental contínua desses países parece inevitável à medida que os mercados financeiros se aproximam da próxima década.
As ações e os fundos russos negociados em bolsas americanas explodiram em volume em 2014 e 2015, em reação à intervenção militar ucraniana que minou anos de relações pacíficas com o Ocidente. As tensões políticas e militares continuaram em 2016, intensificadas pela dependência energética da Rússia durante o pior declínio das commodities em décadas. Além disso, o envolvimento da Rússia no conflito sírio aumentou o estresse, despertando lembranças sombrias da era da Cortina de Ferro.
Visão geral do ETF russo
Investidores e agentes de mercado podem negociar desenvolvimentos políticos e econômicos russos através de seis ETFs nas bolsas dos EUA. É um grupo bem equilibrado, com três fundos de grande capitalização focados em ampla exposição, dois em exposição alavancada e inversa, enquanto um único fundo cobre o universo russo de pequena capitalização. Reserve um tempo para escolher sabiamente entre esses instrumentos, pois o desempenho pode variar bastante.
Os fundos de capitalização alta oferecem uma exposição excessiva ao setor de energia, que foi prejudicado pelo colapso das commodities. O Gazprom PJSC ADR, conglomerado de gás natural da Rússia, está no topo de suas listas de detenção e é o componente principal do índice, usado para calcular os preços de fundos alavancados e inversos. Somente o fundo small cap permite que os participantes do mercado evitem a exposição a esse mega cap, que detém as maiores reservas de gás natural do mundo.
Os Principais ETFs da Rússia
|
Nome |
Ativos em milhares |
|---|---|
|
Vetores de mercado Rússia ETF (RSX) |
$ 1.658.580 |
|
ETF iShares MSCI Russia Capped (ERUS) |
$ 213.844 |
|
Ações diárias da Bull Rússia 3x (RUSL) |
$ 167.551 |
|
Diariamente Rússia carrega 3x ações (RUSS) |
$ 34.297 |
|
Vetores do mercado ETF de capitalização reduzida da Rússia (RSXJ) |
$ 30.957 |
|
ETF SPDR S&P Rússia (RBL) |
$ 21.536 |
Vetores de mercado O ETF da Rússia oferece o fundo mais popular do grupo, negociando mais de 13 milhões de ações médias por dia. É um instrumento caro, com uma relação de despesas de 0, 63%, mas alta liquidez e spread de compra / venda apertado equilibram esse custo mais alto. Ele ganhou vida em agosto de 2007, no auge do último mercado altista, e está preso em uma tendência de baixa desde abril de 2011, ao mesmo tempo em que o petróleo superou. Não surpreendentemente, ele registrou um retorno de 5 anos em -57, 82%.
O fundo controla o Índice Rússia de Vetores de Mercado com valor de mercado ponderado. Possui 7, 72% de ponderação na Gazprom, enquanto o setor de energia representa 35% da ponderação total. Juntos, materiais básicos, finanças e telecomunicações constituem uma ponderação quase igual, permitindo que o fundo ofereça uma base de desempenho mais ampla. Atualmente, paga um rendimento de distribuição anual de 3, 61%.
O ETF iShares MSCI Russia Capped adota uma abordagem diferente, acompanhando o MSCI Russia 25/50 Index, um índice ponderado por capital de mercado ajustado por flutuação livre, confinado aos 85% das ações listadas nas bolsas russas. Possui uma alta taxa de despesa de 0, 62%, mas spread de compra / venda apertado e 542 mil compartilhamentos por dia, em média, com custos gerais mais baixos. O fundo existe desde novembro de 2010, registrando um retorno sombrio em 5 anos de -53, 69%
A Gazprom também é a maior participação deste fundo, acima do RSX, com 8, 67%. Atualmente, ele contém 27 participações totais, com 63% na categoria blue chip para mega cap. A repartição do setor é inclinada para uma alocação de energia de 50%, enquanto os serviços financeiros e materiais básicos representam outros 25%. Atualmente, paga um rendimento de distribuição anual de 3, 90%.
O ETF SPDR S&P Russia oferece a maior exposição do país, acompanhando o S&P Russia Capped BMI Index, um índice ponderado de capital de mercado de ações negociadas publicamente em bolsas russas. Diferentemente do ERUS, ele possui empresas russas listadas em bolsas de valores, incluindo os EUA. O fundo apresenta a menor taxa de despesas do grupo em 0, 59%, mas negocia um amplo spread de compra / venda devido ao baixo volume médio diário de pouco mais de 12 mil ações. Atualmente, paga um rendimento de distribuição de 3, 61%.
Vetores de mercado O ETF de small cap da Rússia rastreia um índice ponderado pelo mercado de small caps da Rússia e de certificados de depósito. Possui uma alta taxa de despesa em 0, 68% e amplo spread de compra / venda agravado pelo baixo volume médio diário de 33, 8 mil. 20% da exposição do fundo vem de empresas com sede ou listadas fora da Rússia, com 17% no Reino Unido, 4, 6% nos EUA e 4% na Suécia. A energia compreende uma parcela de ponderação muito menor do que outros fundos do grupo, com apenas 1%. Atualmente, paga um rendimento de distribuição de 2, 14%.
As ações Daily Russia Bull 3x e as ações Daily Russia Bear 3x oferecem exposição alavancada e inversa por país em instrumentos de alta liquidez que rastreiam o Market Vectors Russia Index, o mesmo índice ponderado de capitalização de mercado usado para calcular o RSX. São fundos caros para negociação, com índices de despesa de 1, 11% e 0, 98%, respectivamente, mas isso é típico em instrumentos alavancados. O fundo bull registra quase cinco vezes o volume médio do fundo bear, em 2, 05 milhões contra 422 mil ações por dia.
A linha inferior
Seis ETFs da Rússia oferecem ampla exposição às empresas de capital aberto do país, com o ETF de vetores de mercado da Rússia apresentando a melhor escolha para a maioria dos objetivos de investimento e vendas a descoberto.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoArtigos relacionados
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