Ações de pequena capitalização e fundos negociados em bolsa (ETFs) tendem a ter mais potencial de crescimento do que seus pares de capitalização alta, embora também haja mais espaço para volatilidade. Dito isto, as condições econômicas no primeiro semestre de 2019 implicam a possibilidade de um sólido desempenho para os small caps.
Principais Takeaways
- As ações de pequena capitalização tendem a ter mais potencial de crescimento do que suas contrapartes de alta capitalização. Esse crescimento, no entanto, apresenta maior risco e volatilidade.
As condições de crescimento para as empresas de pequeno porte estavam começando a tomar forma antes da eleição de Donald Trump, mas o novo governo contribuiu para a melhoria do cenário para essa classe de investimento. A possibilidade de uma estrutura regulatória mais favorável no setor financeiro, por exemplo, sugere que as empresas menores terão acesso ao capital de que precisam para crescer.
Enquanto isso, o mercado vê a reforma tributária e a redução dos impostos corporativos como um potencial catalisador para ações menores. A reforma tributária pode ser particularmente benéfica para essa classe de ativos porque as empresas menores dependem das vendas domésticas na maior parte de sua receita, enquanto as grandes empresas multinacionais obtêm receitas significativas no exterior. Um estudo da Goldman Sachs destacou as letras maiúsculas como uma das categorias de ações que mais se beneficiariam com a promulgação da reforma tributária.
Os fundos foram escolhidos com base no desempenho e nos ativos sob gestão. Os números do desempenho acumulado no ano (acumulado no ano) refletem o período de 1º de janeiro de 2018 a 4 de maio de 2019. Os valores são atuais em 4 de maio de 2019.
1. O ETF iShares Russell 2000 Growth (IWO)
- Emissor: BlackRock, Inc. (BLK) Volume médio: 1, 3 milhão de açõesRecursos líquidos: US $ 9, 3 bilhõesRendimento: 0, 62% Retorno acumulado no ano: 20% Índice de despesas (líquido): 0, 24%
Esse fundo de pequena capitalização controla o popular Russell 2000 Index, que seleciona as ações americanas que se situam entre 1.001 e 3.000 em termos de capitalização de mercado. Atualmente, existem 1.166 participações no portfólio da IWO. A ETF faz um ótimo trabalho em corresponder seu índice e até superá-lo ocasionalmente. Os spreads são muito reduzidos e a liquidez é excelente em comparação com outros fundos que acompanham esse índice.
Os três principais setores da IWO - tecnologia, saúde e indústrias - representam mais de 60% de suas participações. Você também encontrará alguns microcapitalizações no mix, o que distorce o valor médio de mercado do ETF para baixo em relação a outros fundos nessa categoria. Os retornos anualizados de um, três e cinco anos são 30, 51%, 16, 45% e 14, 34%, respectivamente.
2. O ETF iShares Core S&P Small-Cap (IJR)
- Emissão: BlackRockVolume médio: 3, 3 milhões de açõesRecursos líquidos: US $ 45 bilhõesRendimento: 1, 37% Retorno acumulado no ano: 14% Índice de despesas (líquido): 0, 07%
Este fundo bem estabelecido é um dos maiores e mais populares no espaço de pequena capitalização. Ele rastreia o S&P Small Cap 600, que representa cerca de 3% do mercado de valores mobiliários dos EUA. Spreads extremamente apertados e liquidez profunda (3.383.806 ações em volume médio diário) tornam este fundo atraente para todos os tipos de investidores, e seus custos de manutenção são baixos em comparação com o Vanguard Small-Cap 600 ETF (VIOO) e o SPDR S&P 600 Small Cap ETF (SLY), que rastreiam o mesmo índice.
Os três principais setores da IJR são financeiro, industrial e tecnologia, representando juntos mais de 50% da carteira do fundo. Os retornos anualizados de um, três e cinco anos são 32, 40%, 19, 27% e 15, 39%, respectivamente.
3. O ETF Vanguard Small-Cap (VB)
- Emissão: VanguardVolume médio: 1, 2 milhões de açõesRecursos líquidos: US $ 97, 63 bilhõesRendimento: 1, 19% Retorno acumulado no ano: 20% Índice de despesas (líquido): 0, 05%
Esse fundo acompanha o CRSP US Small Cap Index, que escolhe aproximadamente entre 2% e 15% das ações disponíveis de capital aberto. Com volumes diários médios aproximando-se de US $ 100 milhões, baixos custos de manutenção e spreads apertados, a VB oferece sólida exposição ao mercado de pequena capitalização para todas as classes de investidores.
O fundo é voltado para indústrias e tecnologia, cada um dos quais responde por aproximadamente 16% das participações da ETF. Os retornos anualizados de um, três e cinco anos são 23, 71%, 15, 15% e 13, 08%, respectivamente.
