O componente JPMorgan Chase & Co. (JPM) da Dow dispara o primeiro tiro da temporada de ganhos do primeiro trimestre no pré-mercado de sexta-feira, com o gigante do setor bancário reportando ganhos por ação de US $ 2, 29 em US $ 27, 7 bilhões em receitas. O banco superou as expectativas no quarto trimestre, mas perdeu as receitas, com os analistas de Wall Street mais uma vez superestimando o impacto da força econômica dos EUA no setor bancário.
Esse tema misto pode prevalecer desta vez também, embora os cortes de impostos históricos do ano passado devessem sobrecarregar o crescimento econômico de 2018. Isso não aconteceu no primeiro trimestre, com o Fed de Atlanta esperando um crescimento medíocre de 2, 0% do PIB. Como resultado, os potenciais investidores devem diminuir suas expectativas e esperar para ver como as ações são negociadas após os resultados. Se o passado é prólogo, uma reação do tipo comprar as notícias pode desaparecer rapidamente.
Gráfico de Longo Prazo JPM (1990-2018)
As ações caíram para o menor nível histórico em um dígito em 1990 e subiram, entrando em uma tendência de alta que quebrou a resistência de nove anos na adolescência em 1996. A pressão de compra acelerou, gerando ganhos impressionantes em março de 2000, quando chegou ao topo a $ 67, 20. Esse pico marcou a maior alta nos próximos 15 anos, à frente de um declínio no mercado em baixa que atingiu uma baixa de sete anos em US $ 15, 26 em outubro de 2002.
Um comício de cinco ondas da Elliott parou logo abaixo do nível de retração de 0, 786 de Fibonacci em 2007, marcando um pico cíclico antes do colapso econômico de 2008. As ações superaram seus pares durante esse período preocupante, com a empresa mantendo um balanço saudável durante uma descida que reduziu a baixa de 2002 em 30 centavos. Esse clímax finalmente encerrou a tendência de baixa de nove anos, dando lugar a uma onda de recuperação mista que levou mais de quatro anos para compensar os US $ 40.
Uma fuga de 2013 gerou uma modesta tendência de alta que finalmente alcançou a alta de 2000 em junho de 2015. As ações reverteram em resistência, criando um padrão diagonal volátil que sustentava os baixos US $ 50, antes de uma fuga após a eleição presidencial de 2016. O aumento parou nos US $ 90 no primeiro trimestre de 2017 e superou esse nível em setembro, desencadeando uma onda de rally poderosa que registrou uma alta histórica de US $ 119, 33 em fevereiro de 2018.
Gráfico de Curto Prazo do JPM (2017-2018)
A ação dos preços nos últimos três anos gerou forte apoio nos US $ 60 e nos US $ 90, diminuindo as chances de uma repetição de 2008. No entanto, não registra um grande recuo desde maio de 2017, aumentando as chances de correção. que coloca o material nos dois dígitos. A desaceleração de março concluiu um cruzamento estocástico mensal, sinalizando o primeiro ciclo de vendas de longo prazo em quase um ano, enquanto dizia aos participantes do mercado que prestassem muita atenção ao confessionário desta semana.
Uma grade de Fibonacci estendida pela tendência de alta iniciada em maio de 2017 organiza ações de preços de curto prazo, com as quedas de fevereiro e abril testando o nível de retração 0, 382. A retração de 50% está alinhada com o nível psicológico de US $ 100, tornando-o um objetivo negativo óbvio se as quebras de ações suportarem agora localizado entre US $ 105 e US $ 107. Enquanto isso, o retraimento.618 está situado a dois pontos da xícara de setembro e lida com a fuga, oferecendo uma potencial oportunidade de compra de baixo risco se a desvantagem ganhar impulso.
O volume em balanço (OBV) caiu para o nível mais baixo de todos os tempos em 2012 e entrou em uma fase de acumulação, atingindo a resistência de 2011 (linha azul) em março de 2017. Ele registrou um nível mais baixo alguns meses depois e estourou acima do nível contestado em Fevereiro de 2018. No entanto, a ação fraca dos preços desde então vem testando um novo suporte, com um colapso do indicador desencadeando outra rodada de sinais de venda a longo prazo.
A linha inferior
As ações do JPMorgan estão presas em uma faixa de negociação desde janeiro de 2018, com uma fuga abortada de fevereiro reforçando a resistência perto de US $ 120. Os indicadores de força relativa rolaram em ciclos de venda, mas o estoque pode se recuperar rapidamente se os números econômicos dos EUA subirem no segundo trimestre. Como resultado, não há muito a ganhar com posições longas ou curtas no momento. (Para leitura adicional, consulte: JPMorgan: Dimon vê amplas oportunidades de crescimento .)
