As ações da Tesla Inc. (TSLA) têm quase 27% de desconto em sua alta de 52 semanas, enquanto a empresa continua lutando com o lançamento de seu mais novo sedan elétrico, o Modelo 3. Atormentado por gargalos e atrasos na produção, a empresa tem a este ponto incapaz de atingir as metas de produção estabelecidas em diversas ocasiões. Agora, a empresa está programada para divulgar os resultados do primeiro trimestre em 2 de maio, após o fechamento das negociações, e uma coisa parece clara: o mercado espera um nível maciço de volatilidade.
Os analistas estão prevendo que a Tesla relate que a receita do primeiro trimestre aumentou 22, 4%, para US $ 3, 301 bilhões, enquanto previa uma perda de US $ 3, 46 por ação. Mas mais importante será o foco no caixa disponível e a taxa de queima desse caixa durante o trimestre, pois pode ser um indicador importante para a necessidade da Tesla de levantar mais dinheiro ainda este ano. A empresa tinha caixa e equivalentes a caixa de US $ 3, 386 bilhões no final do quarto trimestre.
Grande Volatilidade Esperada
A estratégia de opções de longo prazo, que deve expirar em 18 de maio, está avaliando um aumento ou queda de quase 11, 8% em relação ao preço de exercício de US $ 280, após os resultados. O custo para comprar uma opção de venda e uma opção de compra é de cerca de US $ 33, e isso coloca as ações em um intervalo de negociação de US $ 247 e US $ 313 por vencimento. O número de opções de venda supera fortemente as chamadas, em uma proporção de quase 4 para 1, com aproximadamente 4.900 contratos de venda aberta, com apenas 1.300 contratos de compra aberta. A volatilidade implícita também é excepcionalmente alta, quase 59%, quase quatro vezes mais que a volatilidade implícita no S&P 500 de 14, 7%.
Corte de metas de preço
Os analistas têm aparado constantemente sua meta de preço para a Tesla, com uma meta média de preço das ações atualmente em US $ 300, 50, de acordo com a Ycharts, que caiu cerca de 4% em relação à alta de US $ 312 em meados de março. Os analistas dividem-se igualmente na classificação da Tesla, com quase 31% classificando uma compra ou superando, enquanto 38% a classificam como espera e 31% a classificam como um desempenho ou venda abaixo do esperado.
Estimativas de corte
Os analistas reduziram as estimativas de receita para o trimestre em cerca de 8% desde o início do ano, buscando receita de apenas US $ 3, 3 bilhões, ante US $ 3, 59 bilhões no início do ano. Isso levou os analistas a reduzir drasticamente as estimativas de ganhos, prevendo uma perda de US $ 3, 47, ante uma perda de US $ 2, 45 no início do ano.
Parece evidente que investidores e analistas estão azedando com a Tesla desde o início do ano. Mas essa mudança de sentimento é provavelmente a razão pela qual as opções estão precificando uma grande jogada após os resultados.
