O componente da Dow Caterpillar Inc. (CAT) lutou até agora em 2019, perdendo terreno em reação à escalada guerra comercial com a China. A empresa tem sido vulnerável aos altos e baixos da gigante asiática nos últimos 15 anos, beneficiando-se de uma enorme construção de infraestrutura que desacelerou após 2012. A jornada pela gangorra desde então foi de revirar o estômago para os acionistas, com os anos de 2016 baixa de seis anos seguida pela alta de todos os tempos de 2018.
As ações da Caterpillar caíram para o 26º slot no desempenho de componentes da Dow, caindo 7% desde o primeiro dia de negociação de 2019. Vendeu em seis pontos na baixa de 14 meses de outubro de 2018, a US $ 102 na segunda-feira, marcando a próxima etapa de um teste crítico que poderia formalmente encerrar a tendência de alta de três anos das ações. As leituras de distribuição de acumulação já registraram mínimos de 2019 mais baixos, aumentando as chances de os touros falharem em tomar uma última posição nesse nível de suporte.
Gráfico de longo prazo do CAT (1991-2019)
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As ações testaram o suporte de cinco anos com US $ 4, 70 ajustados em parcelas em 1992 e subiram acentuadamente, entrando em uma poderosa tendência de alta que se desdobrou em duas grandes ondas de alta na alta de 1997, em US $ 30, 82. As tentativas de fuga em 1998 e 1999 falharam, gerando uma forte desaceleração que encontrou apoio em uma baixa de quatro anos no meio da adolescência em 2000. As ações falharam em outra tentativa de fuga em 2002 e testaram com êxito a baixa de 2000 seis meses depois.
Uma fuga de 2003 ganhou força, registrando ganhos impressionantes em todo o mercado altista de meados da década. A tendência de alta estagnou nos baixos US $ 80 em 2006, resultando em uma tentativa frustrada de fuga de 2007 e 2008, antes de um colapso maciço durante o colapso econômico. As ações da Caterpillar caíram mais de 70% na baixa de março de 2009, mas a onda de recuperação subsequente foi igualmente dinâmica, completando uma viagem de ida e volta à alta anterior em apenas 18 meses.
Uma fuga de 2011 estagnou em US $ 116, ao mesmo tempo em que as commodities estavam chegando ao mundo inteiro. As ações testaram essa alta em 2012 e caíram, sendo negociadas na faixa de 25 a 30 pontos em uma quebra de 2015 que atingiu uma baixa de seis anos nos US $ 50 no primeiro trimestre de 2016. Um aumento constante alcançou a resistência de 2012 em no verão de 2017, gerando uma fuga imediata, antes da alta histórica de janeiro de 2018 em US $ 173, 24.
O declínio em dezembro de 2018 encontrou suporte no rompimento de 2017, enquanto o salto em abril de 2019 terminou no nível de retração de venda de 50% acima de US $ 140. O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra em julho de 2018 que ainda está em vigor 13 meses depois, mas o estoque realmente perdeu terreno durante esse período. A divergência sugere que o crossover de baixa de maio de nível intermediário controlará a ação dos preços durante os meses de verão.
Gráfico de Curto Prazo CAT (2016-2019)
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Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 2016 até 2018 coloca a quebra de 2017 no nível de retração de 50%, com uma quebra expondo $ 100 e $ 80. O atraso parcial das tarifas desta semana em dezembro pode manter o estoque das ações da Caterpillar até aquele momento, com ursos inteligentes mantendo o pó seco enquanto a próxima onda de especulação e manipulação de acordos comerciais acontece.
A linha de tendência descendente dos máximos mais baixos (linha vermelha) deve ser observada atentamente durante esse período, pois indica que os comícios em excesso devem falhar entre US $ 130 e US $ 140. O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) está de acordo com esse padrão (linha preta), com quebras de preço e volume inclinando a perspectiva de longo prazo em favor dos touros, preparando o cenário para um teste na alta de 2018.
A linha inferior
As ações da Caterpillar foram negociadas a seis pontos da baixa de 2018 na segunda-feira, mas os atrasos nas tarifas devem manter um pregão sob as ações no quarto trimestre.
